营运资金管理(精品·公开课件).pptVIP

第四章 营运资金管理;第一节 营运资金管理概述;（一）流动资产;（二）流动负债;二、营运资金的特点;三、营运资金管理的意义;四、营运资金的管理原则;五、 营运资金政策;我们从图中看到，产出量越大，用以维持这一产出量的流动资产所需投资就越多。然而，这一关系不是线性的；流动资产投资随产出增加而减速增加。;然而，从政策Ａ转向政策Ｃ除了增强盈利能力外，还会导致其它后果。显然，政策Ｃ是最冒险的营运资本政策。它强调盈利能力超过了变现能力。简而言之，现在我们可以作出如下推广：;流动资产包括永久性流动资产和临时性流动资产。永久性流动资产是用来满足长期最低需求的那一部分流动资产；临时性流动资产是随季节需求变动而变动的那一部分流动资产。下图说明了一段时期内公司对流动资产的需求，同时突出显示了需求的临时性或永久性。;（一）营运资金持有政策;（二）营运资???筹集政策;1、配合型筹资政策;2、激进型筹资政策;3、稳健型筹资政策;第二节 现金和有价证券管理;有价证券是企业现金的一种转换形式。 有价证券变现能力强，可以随时兑现成现金。 企业有多余现金时，常将现金兑换成有价证券；现金流出量大于流入量需要补充现金时，再出让有价证券换回现金。 在这种情况下，有价证券就成了现金的替代品。 当然，获取收益是持有有价证券的原因。;一、现金管理的目标;二、企业持有现金的主要动机;三、现金管理的有关规定 ;四、现金管