《中融国际信托投资有限公司简介》-课件设计.pptVIP

七、PE投资常见问题 难点4：其他一些问题 一、开展PE信托业务的门槛越来越高 根据《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》，今后开展PE信托业务，投资顾问需具备2000万元以上资本金，同时要在信托计划中出资不低于10%。不排除这样的门槛还将提高。此外，政府有关部门已经有意向引入金融监管部门（银监会、证监会等）联合审核拟开展PE投资业务的公司资质。 或许正是基于政府将不断提高开展PE业务门槛的预期，不少民间资金正在加紧进入PE业务领域的步伐，从而从整体上推高了PE目标公司的价格。 具体到信托公司，目前中信信托、平安信托等大型信托公司都推出了以自身为管理人的大型PE信托产品。相比由投资顾问管理的PE信托产品，由信托公司管理的PE信托产品的公信力和号召力是不可同日而语的。为此我们建议，公司在条件具备的前提下，在开展PE信托业务的门槛还比较低的时候，考虑尽快推出由中融信托自己管理的PE信托产品。 67 七、PE投资常见问题 二、发行募集还是有困难的 在现阶段，由于PE信托产品见效益的周期长，不确定因素多，相比一些目标收益率比较明确，风险较小或较清晰的信托产品，具体的PE信托产品的发行还是存在一些困难的。 相对而言，在各个PE信托产品的业绩尚未拉开距离的现阶段，由金融机构（主要是信托公司）为管理人的PE信托产品还是能够得到社会更多的认可和信任的。 随着PE业务市场的成熟，随着一批高水平的PE品牌确立起来，PE业务市场的竞争将日益激烈起来，PE业务进入的门槛将不可避免地不断提高。到了那时，在PE业务领域，除非在PE业务上业绩显著，否则信托公司等金融机构的品牌价值和无形资产的价值将不可避免地被淡化。 68 业绩简介 1、我公司与中国工商银行合作发行的融新、融金系列新股申购 理财产品，已累计发行超过800亿元； 2、我公司与中国工商银行合作发行的增强型新股申购理财产 品，第一期发行13亿元； 3、我公司与全国多家城市商业银行合作发行的新股申购理财产 品，已累计发行30亿元； 4、我公司与招商银行合作发行的融裕系列新股申购理财产品， 第一期发行70亿元。 案例（土储和市政建设） 1、信托名称：昆明市土地开发及市政建设项目单一资金信托。 2、成立时间：2008年7月。 3、信托内容：由富滇银行发行人民币理财产品，然后委托我公 司将募集的资金以股权投资的方式投资到昆明市政府指定的融资平台公司——昆明市土地开发投资经营有限责任公司增资扩股，信托期满时，由昆明市国资委按约定的比例溢价回购我公司持有的股权，昆明市财政局将股权回购资金的缺口纳入当期财政预算，并取得昆明市人大常委会的批准。 4、信托规模：人民币50亿元。第一期通过富滇银行发行理财计划募集资金10亿元，受到了投资者的热烈追捧，首日募集资金额达到5.8亿元，10亿元资金在五天内全部募集完毕。 5、信托期限：2年 6、投资者预期收益率：7.47%/年。 案例（股权质押型） 名 称：中融·安信信托股权部分收益权 概 况：用于购买上海国之杰投资发展有限公司所持有的12,738,854股安信信托股份（600816）限售流通股的部分收益权。 收益率：预期年收益率 10% 期限：12个月 风险控制：信托计划设置警戒线。本信托的抵押价格为 7.85 元/股。设定警戒线为抵押价格的 150%，即 11.78 元。信托存续期内，若当日质押股份收盘价跌破警戒线，国之杰保证在第二个交易日按股权部分收益权转让及回购合同的约定，交付或追加相应保证金至每股价格为 11.78 元。如果国之杰不按约定及时足额交付保证金，则受托人有权要求其提前履行回购义务或者依照《股权质押合同》第六条的约定处置质物实现质权。信托期限内，非经受托人同意且解除质押，国之杰不得在证券市场出售股权部分收益权转让及回购合同项下安信信托股票。 信托的优势 信托理财之所以如此炙手可热，源于信托的综合投资优势。从投资范围来看，证券投资基金和证券公司的集合资产管理业务，只能从事股票、债券等金融工具的投资，而银行的理财资金也不能直接投资于证券市场和实业领域，信托公司是唯一既能直接投资资本市场，又能介入货币市场和产业市场的金融机构，可以将资产在三大市场中进行组合投资，同时还可以视市场行情的变化，及时在三大市场之间灵活调整，将资产运用到效益较好的项目中去。 优 势 综 论 致 谢 诚实守信 创新共赢 ——中融国际信托 谢谢！ * * 第一类：