货币政策对股票市场流动性影响时变性的计量检验——基于TVP-VAR模型的实证分析.pdfVIP

第２８卷第３期 管理评论 Ｖｏｌ. ２８ꎬＮｏ. ３ ２０１６年３月 Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｒｅｖｉｅｗ Ｍａｒ.ꎬ２０１６ 货币政策对股票市场流动性影响时变性的计量检验 ———基于ＴＶＰ￣ＶＡＲ模型的实证分析 １ꎬ２ ２ 金春雨 　 张浩博 (１.吉林大学数量经济研究中心ꎬ长春 １３００１２ꎻ ２.吉林大学商学院ꎬ长春 １３００１２) 摘要:本文首先分析了货币政策对股票市场流动性的传导机制ꎬ并且选用非流动性和换手率表 示股票市场流动性ꎬ采用ＴＶＰ￣ＶＡＲ模型对货币政策对我国股票市场流动性的动态影响进行了 实证检验ꎬ分析了货币政策对股票市场流动性影响的时变性ꎮ 实证结果表明:货币政策的扩张 可以促进