《万家指数基金推介资料[]》课件.ppt

万家180指数基金替万家千户理财 目 录 第一部分指数基金基本知识 指数基金是一种以跟踪目标指数变化，实现与目标指数同步成长的基金品种。因此，选择目标指数和跟踪目标指数的方法是指数基金的两个关键要素。 根据跟踪目标指数投资策略的差异，指数基金可分为标准指数基金和增强指数基金。 标准指数基金采取完全复制目标指数，不主动选择证券和时机的投资策略。 因此标准指数基金追求的是与目标指数完全相同的变化，获取目标指数完全相同的收益。　　 增强指数基金采取复制目标指数和积极投资相结合的投资策略，实现投资风险和收益的优化平衡，力求使基金取得超过目标指数的投资收益。 因此增强指数基金追求的是在跟踪目标指数变化的基础上，战胜目标指数。 指数基金优势二: 成本低 复制指数，资产换手率低，交易费用少； 管理费率低 　 第二部分指数基金发展的国内外现状 指数基金起源于美国并且在美国获得大发展。1976年第一只公开发行的指数基金－先锋（vanguard）指数信托基金问世。 进入90年代，指数基金获得了巨大发展。1994年到1996年是指数基金取得成功的三年。在这三年美国市场上91%的股票基金的收益增长率低于标准普尔500指数增长率，指数基金的概念开始在投资者的心中树立了良好的形象。 第三部分万家180指数基金介绍 基金类型：指数型、开放式基金 投资对象：上证180指数样本股和预期成为指数样 本的股票 资产配置比例：股票[90%—95%]； 现金[5%—10%] 投资策略： 绝大部分资产完全复制上证180指数，小部分资产进行主动配置型管理的策略。 业绩比较基准： 95％*上证180指数收益率＋5%*银行同业存款利率 优秀的业绩 截至07年8月2４日，单位份额累计净值为3.3661元； 截至07年8月24日，今年以来回报率为130.69%; 根据晨星公司统计数据，截至2007年8月24日最近六月回报率82.56%，最近一年回报率263.18 %。 截至07年8月24日，共实现4次分红，每10份基金份额累计实现分红8.3元。 良好的品牌 截至07年8月2４日，根据晨星公司基金评级，万家180指数基金获得两年★★★★评级。 截至07年8月2４日，根据银河基金评级，万家180指数基金获得★★★★★评级。 截至07年8月2４日，根据晨星基金排行榜，万家180指数基金今年以来排名在237只偏股票型基金中位于第41位；过去两年的业绩排名在可比的203只偏股票型基金中位于第18位。 专业化的指数化投资经验 万家基金公司是最早从事指数投资的基金公司 万家180指数基金是国内第一只标准指数基金 万家基金在专业指数化投资方面积累了经验丰富 上证180指数的投资机会 H股、红筹股回归提供上证180指数更好的市场表现机会。 上证180指数同时涵盖一、二线蓝筹，相对其他指数有更好表现的潜力。 沪深两市轮动走强的规律使今后一段时间沪市可能强于深市。 上证180指数过去三年的分红回报率分别是2.26%、2.38%、3.02%，从长期持有而言，分红收益为基金投资者提供了一个最低投资回报边界。 第三部分万家基金管理公司介绍 第四部分股票市场中长期趋势分析 估值是股市核心推动力 A股ROE(%) 人民币资产长期低估产生的人民币长期升值预期。 中国产品竞争优势导致的贸易顺差快速增长。 推动风险溢价水平下降的因素并为实质性变化 　　本币升值、贸易顺差。 推动业绩增长的潜在因素 　　 股权激励、资产注入 结论：中长期向上趋势不变，假设估值水平能够维持，以业绩增长估计未来一年市场至少仍有30%增长空间。 资料来源：Wind 资料来源：Wind 估值水平提升的核心动力—风险溢价水平 风险溢价水平下降的推动因素 股票市场----中长期趋势 指数基金基本知识 指数基金发展的国内外现状 万家180指数基金介绍 万家基金管理公司简介 股票市场中长期趋势分析 什么是指数基金 标准指数基金 增强指数基金 减少了在个股选择、时机选择等人为失误带来的风险 客观性强 道德风险低 操作透明度高 流动性风险低 分散投资 回避非系统风险 指数化投资 指数基金优势之一: 承担的风险因素少 指数基金优势三: 长期收益较高 上证综指年均收益25％，GDP年均增长9.5％ 判断大盘走势