股指期货推出前后基金市场策略比较-研究.pdf

机械地调整资产配置比例的动态资产配置策略。 Nicolas P. B. Bollen和Jeffrey A. Busse(2001)构造了一个合成基金回报来检验基金 的选时能力，发现相对月数据，选用日数据时基金显示了更强的选时能力。认为基 金具有的选时能力比过去研究所认为的要强。 1.2.2 国内文献综述 国内对股指期货的研究主要集中在以下几个方面：一、对国外股指期货的介绍 及对我国引入股指期货的市场基础条件分析；二、我国股指期货合约设定和合约资 产选择的讨论；三、股指期货在基金等机构投资者中的运用。 杨峰（2002 ）从股指期货合约的设计、股指期货市场的风险管理、股指期货市 场结算中心风险管理等方面对海外股指期货市场进行比较，归纳总结出海外股指期 货市场的运行特点和对我国建立股指期货市场的启示。陈伟（2006 ）总结了海外市 场推出股指期货的一般条件，并对我国证券市场所具备的条件逐一进行分析，认为 在股权分置改革未形成稳定预期前不宜推出股指期货。左浩苗（2006 ）在充分考察 韩国股指期货市场发展的基础上，认为股票现货市场缺乏做空机制不会阻碍股指期 货的推出。刘增学（2006 ）研究了股指期货交易对股票现货市场的促进作用和消极 作用，认为可以通过设计合理的股指期货合约、建立严密风险管理等措施对股指期 货交易的负面影响加以防范