广东海大集团股份有限公司关于2018年开展套期保值业务的.PDFVIP

广东海大集团股份有限公司 关于2018 年开展套期保值业务的可行性分析 一、公司开展套期保值业务的背景和必要性 （一）商品套期保值业务 公司主要从事饲料、种苗、动保及生猪的生产和销售业务，同时以该业务为 依托，利用公司采购成本优势拓展原料及相关产品的贸易业务。 为规避经营相关原材料、成品及其他相关产品的价格大幅波动给公司经营带 来的不利影响，公司计划利用商品期货和商品期权进行套期保值业务操作，以有 效管理价格大幅波动的风险。 （二）外汇套期保值业务 公司在境外业务逐步扩大，进口采购及国际交易日益频繁，由于国内外政治、 经济环境等多重因素的影响，人民币汇率波动的不确定性增强。为防范利率及汇 率波动风险，降低利率波动对公司利润的影响，减少汇兑损失，降低财务费用， 公司拟开展与日常经营联系紧密的远期、互换、期权等产品或该等产品组合的外 汇套期保值业务。 二、公司拟开展的套期保值业务概述 （一）商品套期保值 1、拟投资的品种：商品期货交易所挂牌交易的玉米、小麦、大豆、豆粕、 豆油、菜粕、油脂和其他与公司经营相关产品的期货及期权合约。 2 、拟投入的资金金额：根据公司2018 年经营目标，预计2018 年公司开展 商品套期保值业务所需保证金最高占用额不超过人民币 15 亿元（不含期货标的 实物交割款项），有效期内可循环使用。 3、拟开展期货、期权套期保值期间：2018 年 1 月 1 日至2018 年 12 月31 日。 （二） 外汇套期保值 1、拟投资的品种：外汇套期保值是指远期、互换、期权等产品或上述产品 的组合。套期保值的基础资产包括汇率、利率、货币；既可采取实物交割，也可 采取现金差价结算；既可采用保证金或担保进行杠杆交易，也可采用无担保、无 抵押的信用交易。结合资金管理要求和日常经营需要，公司拟开展的外汇套期保 值包括以下业务：远期结售汇业务、外汇掉期业务、外汇期权等业务或上述各产 品组合业务。 2 、拟投入的资金金额：根据公司2018 年进口采购、境外销售等业务、外币 收付款等外汇业务金额、周转期限以及谨慎预测原则，2018 年外汇套期保值业 务在任何时点的余额不超过人民币15 亿元人民币，有效期内可循环使用。 3、拟开展外汇套期保值业务期间：2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日。 三、公司开展套期保值业务的可行性 （一）商品套期保值 公司已经具备了开展商品期货及期权套期保值业务的必要条件，具体情况如 下： 公司已制定了《期货管理制度》，并经公司董事会审议通过。《期货管理制度》 对套期保值业务的审批权限、内部审核流程、风险处理程序等作出了明确规定。 董事会授权公司管理层作为决策组，负责公司商品套期保值业务的审批决策 及管理。公司已建立由总经理、主管副总经理、采购中心、财务中心、证券部、 审计部组成的期货交易组、核算组和风控组，分别负责商品套期保值业务相关事 项的具体操作和风险控制，通过实行授权和岗位牵制，以及内部审计等措施进行 风险控制。 公司实施商品套期保值业务已有十年，人员稳定，经验丰富，对公司的运营、 产品有较高的认知度，对市场也有较深入的研究。公司自实施套期保值业务以来 未曾发生重大风险。 公司现有的自有资金规模能够支持公司从事商品期货套期保值业务所需的 保证金。 因此，公司商品开展套期保值业务是切实可行的。 （二）外汇套期保值 公司已经具备了开展外汇套期保值的必要条件，具体情况如下： 公司已制定《外汇套期保值业务管理制度》，对外汇套期保值业务的风险控 制、审批程序、后续管理等做出了明确规定，可以保证公司及控股子公司开展外 汇套期保值业务的风险可控。 公司严格遵守国家法律法规，充分关注外汇套期保值业务的风险点，制订切 合实际的业务计划；严格按规定程序进行保证金及清算资金的收支；建立持仓预 警报告和交易止损机制，防止交易过程中由于资金收支核算和外汇套期保值业务 盈亏计算错误而导致财务报告信息的不真实；防止因重大差错、舞弊、欺诈而导 致损失；确保交易指令的准确、及时、有序记录和传递；认真谨慎选择合作的金 融机构；合理安排相应操作人员，并由公司审计部门负责监督。 因