浙江财经学院《财务管理》第2章财务基本观念教学材料.pptVIP

单项资产的风险和报酬 例题:某公司有一个投资项目,项目收益率及其概率分布如下表所示: 要求：计算该项目收益率的期望值（期望收益率）。 项目实施状况 出现概率 投资收益率 好 0.2 15% 一般 0.6 10% 差 0.2 0 期望收益率代表着投资者合理预期，不能反映投资项目的风险程度 期望收益率 =0.2×15%+0.6×10%+0.2×0=9% 单项资产的风险和报酬 离散程度 表示随机变量离散程度的量数，最常用的是方差、标准差和标准离差率 方差 各种可能结果与期望值之差的平方再乘以相应概率之和 单项资产的风险和报酬 标准差—— 方差的平方根 方差和标准差是绝对数据，只适用于期望值相同决策方案风险程度的比较 ——绝对风险 已知历史数据测算： ——适用于有概率数据 单项资产的风险和报酬 例题:某公司有一个投资项目,项目收益率及其概率分布如下表所示: 要求：计算该投资项目收益率的标准差。 项目实施状况 出现概率 投资收益率 好 0.2 15% 一般 0.6 10% 差 0.2 0 期望收益率=9% 单项资产的风险和报酬 标准离差率（变异系数） 标准离差率是一个相对指标，表示单位期望值所包含风险