《医药行业分析基础》-公开·课件设计.pptVIP

中国国际金融有限公司 中国国际金融有限公司 中国国际金融有限公司 孙 亮 二零零八年五月 中国国际金融有限公司 医药产业基础分析 行业的基础概述 医药卫生产业链 工业企业 医疗机构 零售终端 消费者 社区卫生中心 农村基层医疗 流通企业 医药代理 招标采购 定点生产，配送 处方药物为主，占药物市场70-80%份额 非处方药物为主，占药物市场20-30%份额 基础医疗保障和基本药物，国家投入，非营利主体 市场竞争 市场竞争 市场竞争 垄断竞争 医药卫生产业涉及产业链条较长，各个环节的关系复杂； 医药卫生支付体系 中国医药卫生支付体系 产业链的利益分配 药厂 一级代理 20% 二级代理 医药代表 医药公司 药房 医院 医生 20% 20% 40% 整个链条中医院还是处于相对垄断地位；如果政府补贴不到位，短时间内将难以改善以药养医的局面； 药厂是产品的最初提供者，承担了大部分的生产制造成本； 流通环节处于药厂和医院之间，关系微妙； 尽管药品销售过程中涉及到灰色的环节，但我们必须正视这一现象，并反思形成原因 2006年国内政府医院收入构成情况 美国医疗卫生费用的支出构成情况 需求分析 国内需求 人口基数 人口结构 消费意识 支付能力 发病趋势 需求潜在空间 两个失衡点： 1、政府支出占医疗费用比例偏小； 2、由于庞大的人口基数，人均医疗费偏小； 从潜在需求和社会发展的角度，中国的医药卫生市场空间还很巨大 全球部分国家医疗卫生数据对比 需求将跟随医改释放 政府将强化投入，这是新医改中体现公益性和政府主导的重要环节 政府、社会和个人医疗卫生费用支出增长情况 2010年三大保障体系支出增长情况 政府通过三大医疗保证来补贴“需方”，保守估计到2010年三大保障体系支出比2007年整体高出2200多亿元 需求分析 海外需求 研究外包 制造外包 临床外包 原料药采购 制剂采购 研究开发 采购生产 市场营销 配送服务 研发成本 研发时间 优质低价原料 注册认证 质量管理 品牌建立； 培育消费群体 构建产品库； 建立交易网络 学术推广队伍 智力资本 技术力量 生产规划 过程管理 技术工人 市场扩展能力； 销售配送支持 物流体系； 核算； 学术权威 价值链环节 核心因素 存在问题：缺乏创新和产能过剩 缺乏创新，加上生产许可审批过于宽松造成低水平重复建设严重，供给出现“结构性”过剩，GMP认证加剧了过剩； 医改政策对医药流通和用药环节产生重大影响，使部分产品技术含量低、研发实力弱的企业产能过剩问题更加突出； 医药商业结构性过剩表现为企业多小散乱，区域分割严重，造成市场集中度低，缺乏规模效应，物流配送效率低； 　 　 2.50% 20～30％ 美国 小于1％ 10～20％ 中国 　 　 平均利润率 毛利率 医药零售对比 1.55% 2.93% 70多家 2400 美国 0.57% 7.65% 7400 310 中国 净利润率 配送费率 批发企业家数 市场规模 亿美元 医药批发对比 表 中美医药商业对比 图 医药制造业设备利用率情况 医改的影响 发展方向在于规模化和高效物流 方向在于自主创新、品牌建设 工业企业 医疗机构 零售终端 消费者 社区卫生中心 农村基层医疗 流通企业 医药代理 招标采购 定点生产，配送 处方药物为主，占药物市场70-80%份额 非处方药物为主，占药物市场20-30%份额 基础医疗保障和基本药物，国家投入，非营利主体 国家食品药品监督管理局，卫生部，中医药管理局，发改委，劳动与社会保障部，教育部，民政部，农业部，建设部，国家环保总局，国家计生委，国家质检总局，国家安全生产总局 发展方向在于分类管理，实现医药分家和多层化经营 方向在于连锁化和提高配送效率 加强新药审批和质量监管 整顿流通渠道，推动产业整合 加大投入，强化监管，分类管理，转变体制 扩大医改覆盖，保障基本医疗，加强公共卫生建设 产业升级是必然趋势 行业并购整合将加速 1995～2000：水平整合； 2000～2005：垂直整合； 2005年后：国际化，专业化。。。做大——做强 华润集团 华润医药 三九医药 东阿阿胶 北京医药集团 上海医药集团 万东医疗 双鹤药业 上海医药 中西药业 联想集团 联想宏毅 石药集团 康臣药业 先声药业 广州医药集团 白云山 广州药业 侨光制药 王老吉 医药公司 与百特公 司合资 与同兴药 业合资 与联合美 华合资 政府为主导的购并整合将主要出现在大型国有医药集团中，偏重于资源整合 民营企业和新介入医药领域的公司则主要采取市场化的模式，主要偏重于项目产品选择和作为财务投资人 行业的基础分类和规范 行业准入和规范 医药卫生是一个特殊行业，有自己的行业管理规范和准入条件 药物研究、临床实验 生