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并购交易结构设计及融资安排 目录 第一部分 企业并购的基础知识 第二部分 并购重组交易结构设计 第三部分 上市公 司并购重组监管环境 第四部分 并购重组的趋势展望 第一部分 企业并购的基础知识 1.1 企业并购的含义 1.2 企业并购的作用 1.3 企业并购的现状 1.1 企业并购的含义 并购的含义 并购的内涵非常广泛，一般是指兼并 （Merger ）和收购 （Acquisition ），简称 “并购”。 并购 1、兼并 2、收购 《关于企业兼并的暂行办 是指一家企业用现金、债券 法》：指一个企业购买其 或股票等购买另一家企业的 他企业的产权，使其他企 股票或资产，以获得对该企 业失去法人资格或改变法 业或资产的控制权的行为， 人实体的一种行为。 其特点在于 目标公司经营控 制权的转移，但 目标公司法 人地位并不消失。 1 1+1 大1 1+1 1 44 1.1 企业并购的含义 兼并 吸收兼并:是指在 新设兼并：是 两家或两家以上 指两个或两个 的公 司合并中， 以上公 司通过 其中一家公 司因 兼并同时消失， 吸收 （兼并）了 而在新基础上 兼并 其他公 司而成为 成立一个新公 存续公 司的兼并 司，这个公 司 形式。在这类合 叫新设公 司。 并中存续公 司仍 然保持原有的公 司名称，被吸收 公 司不复存在。 1+1 新