公允价值计量的价值相关性分析-会计学专业论文.docx

南京财经大学硕士学位论文 南京财经大学硕士学位论文 PAGE PAGE 10 本文用资本市场的经验数据，研究在中国的制度背景下，公允价值及其增量的价 值相关性，从而得出公允价值计量是否能够提高会计信息的相关性以支持决策有 用观的相关结论。 1.3 研究方法 本文是在已有理论基础上对经验数据进行实证分析，以检验我国公允价值计 量的价值相关性。通过查阅国内外的研究论文和期刊论文，相关领域的世界著名 专家、学者的经典著作，来了解公允价值计量价值相关性的研究基础与最新动态。 研究方法采取定量与定性研究相结合的方法。在定量研究上，模型主要来源于前 人的研究成果，并在其基础上加以改进；数据主要来源于万德（wind）数据库和 互联网上公布的上市公司年报信息。在定性研究上，根据检验结果进行归纳总结， 分析我国 A 股市场公允价值计量的价值相关性。 1.4 研究结构 本文共 7 章，具体安排如下： 第 1 章，绪论。本章概述研究背景与目的，研究的主要问题，采用的研究方 法以及全文的研究结构。 第 2 章，文献综述。本章对国内外有关公允价值相关性的规范和实证研究文 献进行系统分析与回顾，总结其研究结论。 第 3 章，理论基础：公允价值计量与会计信息相关性。本章首先介绍相关性 这一会计信息质量特征，在此基础上，讨论公允价值计量的涵义，并进一步分析 其提高会计信息相关性的原因与具体表现，最后介绍公允价值计量提高会计信息 相关性的检验方法，建立本文研究的理论基础。 第 4 章，制度背景：公允价值计量在我国的发展及现状。本章对公允价值计 量属性在我国的应用历程进行全面、系统的回顾和梳理，并分析其原因，然后对 新准则中公允价值计量属性的具体运用进行简要介绍和分析。 第 5 章，实证研究。本章首先进行研究设计，包括提出假设、筛选数据、建 立模型以及选择研究方法，然后运用 Eviews6.0 统计软件对经验数据进行检验， 并对检验结果进行分析、解释和评述。 第 6 章，研究结论、启示和展望。本章重点概括本文的研究结论，并就研究 结论和启示提出政策建议，最后分析本文的研究局限和展望未来的研究方向。 本文的研究结构如图 1.1 所示： 第 1 章 绪论 第 2 章 文献综述 研究基础 第 3 章 理论基础： 公允价值 计量与会 计信息相 关性 第 4 章 制度背景： 公允价值 计量在我 国的发展 及现状 第 5 章 实证研究 第 6 章 研究结论、启示和展望 图 1.1 全文研究结构图 1.5 研究创新 结合本文的研究方法和研究内容，本文有以下几点创新之处： （1）用中国资本市场的经验数据检验公允价值计量的价值相关性。本文对 首次运用新准则编制的 2007 年 A 股市场的年报数据进行检验，将中国的制度背 景与国际流行的理论模型相结合，以检验这些模型在中国资本市场上的适用性。 此前有关公允价值计量的价值相关性研究尚未涉及中国市场的年报数据，本文对 此进行尝试，研究我国计量制度变革的经济后果。 （2）对两类公允价值增量信息的市场反映进行对比研究，拓展了公允价值 的研究范围。本文进一步分解模型变量，将公允价值计量产生的未实现损益，进 一步划分为包含在当期损益中的未实现损益和包含在期末所有者权益中的未实 现损益，并把二者纳入同一模型之中，通过回归方程的标准化，研究两类公允价 值增量信息市场反映程度的差异，以探索投资者对公允价值增量信息的偏好，分 析上市公司对资产的分类是否会显著影响股价。这延伸了公允价值计量价值相关 性的研究范围。 第 2 章 文献综述 所谓价值相关性①研究就是研究会计信息的相关性，因此公允价值计量的价 值相关性研究就是研究公允价值计量下会计信息的相关性。 2.1 国外有关公允价值计量的价值相关性研究 发达国家资本市场的发展早于我国，公允价值计量属性在上个世纪 90 年代 就得以广泛应用。迄今为止，国外学者对公允价值计量的价值相关性已经进行了 广泛而深入的研究，这些研究文献也成为当前此类研究的重要理论基础。 2.1.1 国外规范研究文献 Morris et al（1991）认为，尽管市场价值会计会导致盈余和资本的波动，并 且存在精确性问题，但是由于其反映了银行的真实风险，因此优于精确但相关性 不大的历史成本数据。可见，Morris et al 肯定了市场价值（公允价值）的相关性， 认为市场价值计量下的会计信息更能反映银行的真实风险，与投资者的决策更相 关。 Gates（1997）指出，银行实际是以盯市作为业务管理的基础，而其财务报 表却建立在历史成本基础上，这一事实违反了财务报表披露实际财务业绩的会计 目标，他认为应以公允价值会计取代历史成本会计。可见，Gates 认为历史成本 财务报表并不能反映银行的真实业绩，降低了会计信息的决策有用性，公允