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可转债简介 可转债，全名叫做“可转换公司债券”(Convertible bond；CB) ，简称 “可 转债”。在目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。 可转债 债权 期权 可以选择持有债券到期，获取公司还本付息 也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值 转股权是转债持有者的权利，而非义务，投资者可以选择转股也可以选择继续持有可转债。 退可守：行情不好就守着“债” 可转债作为一种债券，具备固定收益债券的一般性质，有着确定的债券期限和利息率，能够为投资者提供稳定的利息收入和还本保证。 在市场下跌过程中，可转债的债性较强，相对于股票能够在 一定程度上规避股市风险 进可攻：股价升时择机抛售和转股 可转债包含了股票买入期权的特征，投资者通过持有可转换公司债券来获得股票上涨的收益。 在股市上涨过程中，可转债的股性突出。投资可转债的最大收益预期来自于此。 可转债的发行条件 根据《证券法》《上市公司证券发行管理办法》《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等法规，公开发行可转债的条件主要为： 创业板上市公司： 连续两年盈利，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据 最近一期末资产负债率高于45% 本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40% 最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息 净资产不低于3000万元