CART决策树在制造业中选股效果().pdfVIP

下载本文档

19
0
约1.98万字
约 28页
2018-12-18 发布于浙江
举报
版权申诉

CART决策树在制造业中选股效果().pdf

1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

CART决策树在制造业中的选股效果联系人：赵学昂分析师：焦健 SAC执业证书编号：S0980210040012 目录 1 CART决策树选股原理及回顾 2 经典六因子决策树模型 3 因子加工后的决策树模型 4 CART 决策树选股原理（静态树）因子13 因子1 因子N 收益率 Time 1 Time 1 Time 2 因子34 多头类 Time 2 Time 2 Time 3 Time 3 Time 3 Time 4 空头类多头类 CART 决策树选股原理（动态树）因子1 因子N 收益率因子13 Time 4 Time 4 Time 5 因子32 因子N3 因子1 因子N 收益率 Time 1 Time 1 Time 2 Time 2 Time 2 Time 3 空头类多头类空头类多头类 Time 3 Time 3 Time 4 首篇报告回顾（1） Eric H, Keith L和Chee K静态树模型 Eric H, Keith L, Chee K （2000 ）对美国科技股 1993至1999年的数据，利用EPS-Price、Price- MOM等6个指标构建了固定样本的静态和不断新增样本的动态树 Eric等人通过静态树得到的买入组合每月平均跑赢卖出组合1.40%，而动态树则可跑赢1.47% Eric H, Keith L和Chee K动态树模型我们认为1993至1999年正是整个美国股市的牛市时期，期间经济周期、市场规律以及所选的行业经营环境没有发生显著的变化，因此动态的调整决策树并未明显提升策略效果。首篇报告回顾（2）我们将国内电子与信息技术类股票合并为科技股板块，选用EPS-Price、EPS-MOM、 ROA等六项指标（根据国内情况进行定义调整）构建决策树进行实证。我们选取所有科技板块152只股票过去82个月（2003.1-2009.10 ）中的历史数据样本，以2003-2006作为样本内数据，2007-2009做为样本外数据。论文指标首篇报告指标 Sales-Price 市销率倒数最近12个月市销率倒数 CashFlow-Price 市现率倒数最近12个月市现率倒数 EPS-Price 未来12月一致