战略讲义-为什么要学习和研究企业制度.pptVIP

为什么要学习和研究企业制度 搞好中国国有企业是目前中国最重要的事业 中国国有企业的希望可以寄托于两大类群体： 一是对理论问题赶兴趣的企业家； 二是对企业问题有思考有研究的理论家。 现代企业理论的基本哲学前提 现代企业理论研究的一个基本哲学思想就是“凡是现实的就是合理的，凡是合理的就是现实的”，简单说就是“存在的就有道理”。由此理论家们开始致力于观测他们认为是非常重要的事实和做法，研究和论证相关企业的各种制度安排的经济原因(Rationale)。 现代企业理论与新古典经济学理论 新古典经济学的厂商理论将企业当作一个生产函数，假定它有一个人格化的目标函数—利润最大化。现代企业理论的一个核心观点则认为，企业是一系列（不完全）契约（合同）的有机组合(Nexus of incomplete con tracts)，是人们之间交易产权的一种方式，而不是物质资产的简单聚合，财产的所有权不能替代企业的所有权。如果说新古典经济学把企业看成是一种投入和产出的函数关系，那么现代企业理论则把企业看作是一种人与人之间的交易关系。 一、现代企业理论主要关心三个方面的问题 1、为什么存在企业？企业的本质是什么？企业与市场的边界如何确定？ 2、什么是企业所有权(Ownership)、或委托权（Principal-ship,定义为剩余索取权和控制权）的最优化安排。企业内谁是委托人(Principal)，谁是代理人(Agent) 3、委托人和代理人之间的契约如何安排？委托人如何监督和控制代理人？ 由于上述问题的存在性本身、不确定性和信息在成员之间的非对称性有直接关系，所以企业理论与信息经济学存在一定程度的交叉。 企业制度的基本内容----第一 第一、现代企业理论非常重视控制权与剩余索取权应该尽可能地匹配，权利与责任或风险分布应该尽可能对称，否则控制权就成了廉价的投票权(Harris and Raviv,1989)了，拥有控制权的人必须对使用权力的后果负责。当然控制权和剩余索取权也不可能完全匹配，如果完全匹配，就不存在“代理问题”了。 企业制度的基本内容--第二 第二、现代企业理论认为，剩余索取权应该尽可能分配给企业中最重要的成员，因为他们因为经营者的积极性对企业的成败最为关键(Grossman and Hart, 1986，张维迎，1994)。 企业制度的基本内容---第三 根据“委托－代理”契约关系，企业治理结构问题应该归结为企业控制权和剩余索取权(Autarky)(Residual claims) (residual rights of control)的安排问题。剩余索取权应给那些有信息优势、最难监督的成员，因为对他们最有效的监督方法就是让他们自己监督自己。即使你不给他们正式的剩余索取权，他们也会利用信息优势成为事实上的剩余索取者。换句话说，在企业内部的“雇主”和”雇员“之间，应该让工作最重要、又最难监督的成员拥有企业所有权，而不是雇主简单地拥有财产所有权。 企业制度的基本内容 ---第四 让真正承担风险的资本所有者拥有成为企业家的优先权、让真正有经营才能的人拥有成为企业家的优先权都是非常重要的。可以说，没有真正的资本所有者就不可能有真正的企业家。 二、问题与思考： 福特和若德。凯宁(康柏总裁〕都是自己企业的大股东，搞好自己的企业是他们的根本利益之所在，他们为什么坚持自己的错误决策。他们之所以坚持错误决策拒绝改革并不是因为利益机制问题，而是因为他们没有建立相应的企业制度。 问题与思考 企业制度的功能是解决的两个基本问题：激励机制和经营者的选择。 企业制度通过剩余索取权和控制权来解决这两个问题。剩余索取权和剩余控制权可以理解为所有权或委托权。最佳的所有权安排是企业的控制权与剩余索取权对应性的合理分布，但是不是对称，如果对称的话，就没有代理关系或协议存在了。 三、科斯的理论可以概括为 1、企业的契约性(The contractual nature of the firm)。 2、契约的不完全性(the incompleteness of the contracts)。 3、契约的不完全性所导致的所有权的重要性(the relevance of the ownership)。 1、什么是企业的契约性？ 现代企业理论的一个核心观点则认为，企业是一系列（不完全）契约（合同）的有机组合(Nexus of incomplete con tracts)，是人们之间交易产权的一种方式，而不是物质资产的简单聚合。如果说新古典经济学把企业看成是一种投入和产出的函数关系，那么现代企业理论则把企业看作是一种人与人之间的交易关系。 2、如何来理解契约的不完全性？(Incomplete contracts) 契约有两种基本形态：完全的契约和不完全的契约。为什么契约是不完