工程造价 毕业答辩——BOT模式下我国城市轨道交通项目 融资风险管理研究.ppt

BOT模式下我国城市轨道交通项目投融资风险管理研究Research on Risk Management of Investment and Finance about Urban Rail Transit under BOT Model 天津理工大学管理学院工程造价专业本科毕业论文答辩 Oral defense for graduates majored in Cost engineering in management school of TJUT 答辩人： 学号： 指导教师： BOT模式下轨道交通项目投融资风险管理研究 目录 1 研究的背景 2 BOT项目融资 3 融资方案分析 4 合同及融资管理 5 风险分析与防范措施 BOT模式下轨道交通项目投融资风险管理研究 研究的背景 BOT项目融资 融资方案分析 合同及融资管理 风险分析与防范措施 轨道交通迅速发展 政府财力难以支持 BOT融资模式 时间长、涉及面广、投入资金量大、建设和经营周期长 风险因素多、风险大 公里 BOT模式下轨道交通项目投融资风险管理研究 研究的背景 BOT项目融资 融资方案分析 合同及融资管理 风险分析与防范措施 研究的意义 细化项目决策细化，降低成本，减少项目夭折的风险，保证项目如期完工 加深对风险的认识，以便采取措施有效地减少和削弱项目风险的影响 为建设、运营提供理论依据和反馈，以便在规划和设计阶段就采取措施防止和避免风险 总结经验教训，提高吸引投资的能力 增强项目参与方的风险与防范意识 分析总结BOT项目融资的风险表现形式、评估方法以及应对技术 BOT模式下轨道交通项目投融资风险管理研究 研究的背景 融资方案分析 合同及融资管理 风险分析与防范措施 BOT 程序运行图 确立项目 招投标 成立项目公司 项目融资 项目建设 经营管理 项目移交 经营 建设 移交 BOT项目融资 BOT模式下轨道交通项目投融资风险管理研究 研究的背景 融资方案分析 合同及融资管理 风险分析与防范措施 BOT项目融资 项目 风险 管理 BOT模式下轨道交通项目投融资风险管理研究 研究的背景 融资方案分析 合同及融资管理 风险分析与防范措施 BOT项目融资 BOT项目的风险 政治风险 市场风险 技术风险 融资风险 不可抗力风险 BOT模式下轨道交通项目投融资风险管理研究 研究的背景 融资方案分析 合同及融资管理 风险分析与防范措施 BOT项目融资 南京地铁项目运作模式 BOT模式下轨道交通项目投融资风险管理研究 研究的背景 融资方案分析 合同及融资管理 风险分析与防范措施 BOT项目融资 南京地铁2号线项目回购示意图 BOT模式下轨道交通项目投融资风险管理研究 研究的背景 融资方案分析 合同及融资管理 风险分析与防范措施 BOT项目融资 建设期内资金均匀投入到项目中，投标人注入到项目公司的自有资金为2.1亿元，其余均为银行贷款。 银行贷款按当时三年期基准利率：5.76% 银行贷款（债务资金）= 5.91－2.1 = 3.81亿元； 每月实际贷款利率= (1+5.76%/12)^12－1 = 5.91%； 每月银行贷款= 381000000÷26 =15元≈1465万元； 每月贷款利息= 866705.17元≈86.67万元； BOT模式下轨道交通项目投融资风险管理研究 研究的背景 融资方案分析 合同及融资管理 风险分析与防范措施 BOT项目融资 2008年4月30日（竣工）： 贷款总利息= A(F/A, 5.91%, 26) = 477346.2[(1+5.91%)^26－1]/5.91% =15元=278.65万元； 银行贷款+贷款总利息= 38100000015 = 408865483.15元=4.09亿元； 自有资金总额= 210000000+477346.20[(1+5.91%)26－1]/5.91% = 237865483.1元=2.38亿元； BOT模式下轨道交通项目投融资风险管理研究 研究的背景 融资方案分析 合同及融资管理 风险分析与防范措施 BOT项目融资 2009年4月30日（第一次回购）： 项目总投资 = 自有资金+银行贷款+融资费用 = (237865483.15+408865483.15)×(1+5.76%)+ 109000000×(1+5.76%)^3