第2章 证 券投资基金分类.pptVIP

（二）可转债基金 可转债基金的主要投资对象是可转换债券，境外的可转债基金的主要投向还包括可转换优先股，因此也称为可转换基金。 可转债风险：其一是债券具有的利率风险。其二是股价波动的风险 1.* 三、货币市场基金 货币市场基金（Money Market Fund，简称MMF）是指投资于货币市场上短期（一年以内，平均期限120天）有价证券的一种投资基金。 该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。 货币市场基金每份单位始终保持在1元，超过1元后的收益会按时自动转化为基金份额，拥有多少基金份额即拥有多少资产 . 1.* （一）货币市场基金特点 安全性高 流动性强 收益稳定 投资成本低 投资门槛低 1.* （二）货币市场基金的风险 系统风险 利率风险、政策风险、购买力风险 非系统风险 信用风险、流动性风险、经营风险 1.* 四、混合型基金 混合型基金是指投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准。 根据股票、债券投资比例以及投资策略的不同，混合型基金又可以分为偏股性基金、偏债型基金、配置型基金等多种类型。 混合型基金的风险低于股票基金，预期收益高于债券基金。 1.* 第五节按资金募集方式分类的证券投资基金 一、公募基金 公募基金是指可以向社会公众公开发售的一类基金 特点：可以面向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定，还可以申请上市交易；投资金额要求低，适宜中小投资者参与；必须遵守基金法律和法规的约束，并接受监管部门的严格监管。即：公开性、流动性和高规范性 　　 1.* 二、私募基金 私募基金只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售，不能进行公开发售和宣传推广，投资金额要求高，投资者的资格和人数常常受到严格限制 1.* 三、公募基金与私募基金的比较 投资主体不一样 信息披露不一样 法律法规不一样 投资决策不一样 1.* 第六节 证券投资基金的其他类型 一、伞型基金 系列基金，又称伞型基金，是指多个基金公用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行互相转换的一种基金结构形式。我国目前共有9只系列基金（包括24只子基金）。 1.* 二、保本基金 是指通过采取投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或一定回报的证券投资基金。 三、对冲基金（hedge fund） 也称避险基金或套利基金，是指由金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。 1.* 四、基金中的基金 是指以其他证券投资基金为投资对象的基金，其投资组合由其他基金组成。我国目前尚无此类基金存在。 五、国内基金、国际基金、海外基金和离岸基金 　国内基金是指在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。 国际基金是指资金来源于国内但投资于境外金融市场的投资基金。 1.* 海外基金是指基金的发行对象为境外投资者，而投资方向是国内的有价证券组合。 离岸基金是指基金资本从海外筹集并投资于海外金融市场的投资基金。 1.* 本章小结 掌握契约型基金和公司型基金的基本概念、当事人及二者的区别 掌握开放式基金种类及与封闭式基金的区别 了解其他基金类型 1.* * 第二章 证券投资基金的分类 证券投资基金分类有什么意义？ 1.* 第二章 证券投资基金的分类 证券投资基金分类的意义 1、 对投资者来说，科学的分类有助于投资者加深对各种基金的认识与风险收益特征的把握，有助于投资者做出正确的投资选择与比较。 2、 对基金管理公司来说，基金业绩的比较应该在同一类别中进行才公平合理。 3、 对基金研究评价机构来说，基金的分类则是进行基金评价的基础。 4、 对监管部门来说，有利于实施有效的分类监管。 1.* 第一节 按组织形式分类的证券投资基金 根据组织形式和法律地位的不同，证 券投资基金分为公司型基金和契约型基金 一、公司型基金 指依据基金公司章程设立的，通过发行股份筹集资金，以投资盈利为目的的具有法人资格的股份有限公司。 与购买股票相比较看看 1.* （一）公司型基金的特点： 1.公司型基金在法律上是具有独立法 人地位的股份投资公司。 2.公司型基金依据公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任。 3 公司型基金的法律基础是公司法 1.* （二）公司型基金的当事人 四方当事人： 投资者（股东） 基金公司 基金管理公司 基金托管公司 （三）公司型基金的组织结构： 董事会、股东大会、监事会等 1.* 二、契约基金 又称单位信托型基金，是投资者、管理者、托管人三者作为基金