传统债券品种与创新债 券品种.pptxVIP

; 中国债券市场主要由交易所市场和银行间市场构成，其中银行间市场是债券主要的发行和交易市场，如：2015年之前97%的债券在银行间市场发行，2015年以来公司债数量井喷，2015年共发行公司债1,433只，发行金额10,337亿元；2016年1～8月共发行公司债2008只，发行金额20,065亿元。 ;;2.1.1 短期融资券 短期融资券是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。 发行短期融资券须报中国人民银行备案，由交易商协会依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及中国人民银行相关规定对短期融资券的发行与交易实施管理。;短期融资券的特点 1、企业发行短期融资券所募集的资金应用于企业生产经营活动，并在发行文件中明确披露具体资金用途。企业在短期融资券存续期内变更募集资金用途应提前披露。 2、企业发行短期融资券应披露企业主体信用评级和当期融资券的债项评级。 3、企业发行短期融资券应遵守国家相关法律法规，短期融资券待偿还余额不得超过企业净资产的40%。;发行短期融资券的优势;短期融资券与银行贷款的比较; 中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。中期票据期限通常在3年以上。 发行中期票据须报中国人民银行备案，由中国银行间市场交易商协会