股市技术分析第十一讲：波浪理论.pptVIP

拉尔夫·纳尔逊·艾略特（Ralph Nelson Elliott )，是波浪理论的创始人。 艾略特波浪理论 波浪理论是技术分析大师艾略特于公元1939年所发表的价格趋势分析工具，也是举世运用最多，且最难于了解的分析工具。 艾略特认为不管是股票或商品价格的波动，与大自然的潮汐一样，具有相当程度的规律性。价格的波动，如同潮汐一样，一波跟着一波，而且周而复始。展现出周期循环的必然性，任何的波动，均是有迹可循的。因此，可以根据这些规律性的波动，来预测价格未来的走势。 五升三降是波浪理论的基础 艾略特提出的有关型态的定义及原理经过了时间及股市行为的检验。 波浪理论认为：股票市场的发展遵循着五浪上升，三浪下降的基本型态，从而形成包含八浪的完整周期。 波浪的基本结构: 一个完整的周期包含8浪——5浪上升，3浪下降。 主浪（推动浪）：指周期的上升阶段。每一浪均以数字编号，分为1、3、5浪。 调整浪：与上升趋势相反的阶段。分为2、4浪，分别是对1浪和3浪的调整。 下跌浪：上述5浪完成后，出现的三浪式的调整。分别用字母a、b、c来表示。其中b浪是对a浪的反弹。 五升三降是波浪理论的基础 每一波浪的特性第1浪： 第1浪的开始意味调整市势已经完结，因此，第1浪实际上是市势转变的标志，且可以划分为低一级的子5浪。几乎半数以上的第1浪，是属于打底形态，其后的第2浪调整幅度通常很大。由于此段行情的上升，出现在空头市场跌势后的反弹，缺乏买力的气氛，包括空头的卖压，经常使之回档颇深。另外半数的第1浪，出现在长期盘整底部完成之后，通常此段行情上升幅度颇大，第一浪的涨幅通常是五浪中最短的行情。 每一波浪的特性第2浪： 第2浪是对第1浪的调整，这一浪下跌的调整幅度相当大，几乎吃掉第1浪的升幅。当行情跌至接近底部（第1浪起涨点时），开始发生惜售心理，成交量也逐渐缩小时，才结束第2浪的调整。若市势较强时，调整为第一浪涨幅的0.382或0.618倍，且多数以三个子浪运行。 每一波浪的特性第3浪： 第3浪的涨势可以确认是最大、最有爆发力。这段行情持续的时间与行情幅度，经常是最长的。此时市场内投资者的信心恢复，成交量大幅度上升。尤其在突破第1浪的高点时，是为道氏理论中所谓的买进信号。这段行情的走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被突破，甚至产生跳空，出现狂飙的局面。由于涨势过于激烈，第3浪经常出现“延长波浪”的情况。但若第三浪于第一浪长度相同，第五浪便成为延伸浪，等第三浪确定后，任何买卖顺势而为。 每一波浪的特性第4浪： 第4浪变幻莫测，常以较复杂的形态出现，也经常出现倾斜三角形的走势。此浪的最低点常高于第1浪的高点。 每一波浪的特性第5浪： 在股票市场中，第5浪的涨势通常小于第3浪，成交量亦然，通常构成顶背驰现象，整体呈上升楔形的消程性走势。且常有失败的情况，即涨幅不见得会很大。 波浪形成的基本概念可总结如下： （１）一个运动之后必有相反运动发生。 （２）主趋势上的推进波与主趋势方向相同，通常可分为更低一级的五个波；调整波与主趋势方向相反，或上升或下降，通常可分为更低一级的三个波。 （３）八个波浪运动（五个上升，三个下降）构成一个循环，自然又形成上级波动的两个分支。 （４）市场形态并不随时间改变，波浪时而伸展时而压缩，但其基本形态不变。 　　波浪理论的基本原则： (1).交替原则：即“调整浪”的型态是以交替的方式出现。若第2浪是“单式”调整浪；那么在第4浪更会是复式调整浪。 (2).调整浪盘整的型态可用来预测后市行情的力度。 (3).依据艾略特的“自然法则”，第4浪的低点不能低于第1浪的高点；第3浪的波幅经常是最长的，而且绝不是最短的一个推动浪，依此可正确地数浪。 (4).波浪幅度相等原则：在第1、3、5浪三个推动浪中，其中最多只有一个浪会出现延长波浪，而其它两个推动浪则略相等，仍会以0.618的黄金比率出现对等的关系。 (5).轨道趋势：艾略特认为“波浪理论的走势，应该在两条平行的轨道之内”。 推进波和调整浪的理解 当我们说推进波为5-3-5－3-5型态时就是指推进波可以由五个子波构成，这五个子波又分别由5波、3波、5波、3波、5波构成，调整波的基本型态如图中所示，系5—3—5型态。 浪当中的延伸 推动浪可以延伸，也可以失败 三角形型调整 如果第2浪是一个简