(高财)上市公司信息披露.pptVIP

?根据紫金矿业发布的公告，该公司已于7月19日接到中国证券监督管理委员会的《立案调查通知书》，公司因涉嫌信息披露违规一案被立案调查。 　　 同时，紫金矿业董事会向社会发布道歉信。该道歉信表示，7月3日下午，紫金矿业集团公司所属的福建省上杭县紫金山铜矿湿法厂待处理污水池发生渗漏，引发重大突发环境事件。该公司承认，对事故发生及信息披露处置不当，造成矿山下游库区网箱鱼养殖户重大损失和不良社会影响，对此表示最诚挚的道歉。 　　在发生重大环境污染事件9天后才对外公布讯息，紫金矿业的行为受到市场谴责，并再次引发了投资者对上市公司如何认真执行信息披露制度的关注。 上市公司特别是重污染行业的上市公司真实、准确、完整、及时地披露相关环境信息，关系到增强企业社会责任感、促进经济良性发展的重大课题，也关系到投资者的切身利益。 根据有关规定，发生可能对上市公司证券及衍生品种交易价格产生较大影响且与环境保护相关的重大事件，投资者尚未得知时，上市公司应当立即披露，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的影响。 这些“重大事件”包括：公司因为环境违法违规被环保部门调查，或者受到刑事处罚、重大行政处罚的；公司有新、改、扩建具有重大环境影响的建设项目等重大投资行为的；由于环境保护方面的原因，公司被政府部门决定限期治理或者停产、搬迁、关闭的，等等。 上市公司信息披露制度对资本市场的重要性不言而喻。 上市公司信息披露制度是现代证券监管制度的核心内容与基石， 它既有利于资本的优化配置，维护资本市场的正常秩序，又可以保护广大投资者的利益，有效避免资本市场的过度波动。 如何探索建立上市公司环境信息披露机制成为资本市场关注的焦点之一。 其他研究方向： 1、制度体系建设 披露什么？披露的时间？ 披露的方式？ （社会责任、内部控制、关联交易、自愿性、研发费用、环境信息、创业板上市公司……） 2、执行 披露的质量、披露的行为存在问题 上市公司在及时、准确披露信息方面还存在一些缺欠。有的上市公司粉饰财务报表、虚报利润；有的上市公司信息披露避重就轻、误导投资者；有的上市公司对重大信息或者迟迟不报，或者故意提前走漏风声，给投资者带来了损失。 （违规的类型及特点、动因、市场反应、预警） 3、监管系统、监控机制 4、执法（虚假信息的法律责任……） 4、披露质量、程度、有效性的衡量 5、披露质量、行为的后果（效应及有效性的衡量、对资本市场、资本成本、公司、投资者的影响……） 6、对信息披露质量、行为的影响 （独立董事制度、机构投资者、公司治理……） 7、国内外制度比较 第九章 上市公司信息披露 第一节 我国上市公司的信息披露制度体系 一、信息披露制度 信息是对客观事物的反映，从本质上看信息是对社会或自然界事物的特征、现象、本质及规律等的描述。 上市公司的信息从内容上分主要可以包括两个方面：财务信息和非财务信息。 财务（会计）信息一般是指通过会计凭证，把生产经营活动的各种信息系统、全面、准确、及时的汇集起来，再通过账簿和报表，进行加工处理，揭示出反映经济活动真实情况的各种信息。其中所谓的加工处理，就是指会计循环中的确认、计量、记录等过程，其目的是为了提供信息使用者所需要的信息。提供财务信息是会计系统的根本职能。 非财务信息则主要指财务信息以外的一切反映企业自身状况及其所处环境的真实情况、并有利于信息使用者决策行为的信息，诸如企业重大事项的披露，高级管理层的变动，市场竞争分析报告，董事会致股东的信等等。 上市公司信息披露主要是指公开发行股票的上市公司依据国家法律或法规的规定，按照一定的程序和规范格式（通过招股说明书、上市公告书、定期报告、临时报告以及其他披露文件等），向证券监管部门、广大投资者、债权人及其他信息使用者披露公司财务状况、经营成果和现金流量以及其他与企业息息相关的对信息使用者决策有用的信息。 会计信息披露制度 信息披露制度成为各国证券法的核心内容之一，是确保公平、公开、公正的证券市场得以建立的一个重要前提。 我国自1990年上海和深圳证券交易所先后成立以来，全国人大、国务院、中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）、财政部等制定颁布了一系列有关上市公司信息披露的法律法规，从而初步形成了我国上市公司信息披露规范体系的基本框架。 二、我国上市公司信息披露制度体系 三、定期报告制度与临时报告制度 第二节 中期财务报告 一、中期财务报告概述 （一）中期财务报告的概念 中期财务报告是指以中期为基础编制的财务报告。 中期财务报告有可能是月度财务报告，也有可能是季度财务报告或者半年度财务报告，当然也包括年初至中期末的财务报告。 至于企业以什么中期为基础编制财务报告应视有关法律、行政法规、规章的规定，或者会计信息使用者的要求而定。 （二）编