第1章 技术分析概述.pptVIP

证券投资技术分析 一、参考书目 1、吴晓求：《证券投资分析》， 中国人民大学出版社，2001年12月 2、路透：《技术分析导论》， 北京大学出版社，2001年8月 3、王晓萌：《炒股操盘实战分析》， 对外经济贸易大学出版社，2002年1月 4、[美]瑞克·本赛诺：《股票技术分析新思维》 中国三峡出版社，2002年1月 5、[美]约翰· 墨菲：《金融市场技术分析》 上海人民出版社，2002年8月 6、杰克·D· 施瓦格：《金融交易技术分析入门》 中国金融出版社，2001年3月 证券投资技术分析 本课程的教学重点 1、各种分析理论的基本知识、运用和缺陷 本课程的教学方法 1、在教师简单讲授的基础上，有学生通过模拟软件熟悉各种技术分析方法的运用 本课程的课内作业 1、讨论各种分析方法应用中注意的问题 2、结合沪市相关股票走势练习各种分析方法的运用，并进行分组讨论。 第一章 技术分析概述 第一节 技术分析的定义 第二节 技术分析的理论基础 第三节 技术分析的方法 第四节 应用技术分析应注意的问题 第五节 影响证券市场分析的几个理论 技术分析的定义 技术分析要点：通过观察分析证券在市场中过去和现在的具体表现，应用有关逻辑、统计等方法，归纳总结出在过去的历史中所出现的典型的市场行为特点，得到一些市场行为的固定模式，并利用该些模式预测证券市场未来的变化趋势。 三大假设 1、股票高开 利好 2、大幅低开 利空 3、大盘持续下跌，个股长期坚挺 —— 质地有滞、盘中有大资金护盘 600819四川长虹 2001年K线图 春兰股份 2000年8月23日 000931中 关 村 2000-2001年 证券市场行为 一、证券市场行为 证券在市场中的表现，是对某个证券在市场具体表现的说明和描述。 二、市场行为具体内容 证券价格取值高低、价格变化幅度大小、价格变化引起的成交量的大小、价格完成变化所经过的时间。 价格和成交量市场行为最基本的表现 在某一时点上的价和量反映的是买卖双方在此时点上共同的市场行为，使买卖双方所达成的暂时均衡点。 买卖双方对价格的认同是通过成交量大小来确认——成交量大的价格变化意义大 大多数技术分析都是研究量价关系 技术分析和基本分析 四、Technical and Fundamental Analysis 基本分析是对上市交易的证券的基本情况和背景进行的分析，注重相对长期的投资分析。 基本分析重点：对证券本质进行分析，包括未来提供收益的能力等证券的潜在价值，因而更注重证券的内在价值和未来的成长性。 预测时间相对跨度时间较长，对短线投资者的指导作用较弱。 上市公司的基本面决定公司股票的价值。 机械交易法：将基本分析中定性的资料定量化，输入到自己设计的数学模型中，模型将根据市场的价量是空因素的变化，自动发出交易信号 基本分析 外国基本分析（业绩预测）是给机构投资者看的，是真正的行业报告；中国基本分析预测（股评）主要是给个人投资者看的，不需太专业和准确。 山东铝业 美国铝厂爆炸 股评认为公司业绩翻番 长期供货合同 庄家面分析 庄家面分析是分析庄家行为对股票走势的影响。 30%基本面，30%技术面，40%庄家面 P16 ST金马 1999年5-12月 技术指标法 指标法给出数学计算公式，建立数学模型，得到一个具体体现市场的某个方面内在特征的数字——技术指标值。 指标值的具体数值和数值间的相互关系将确认市场处于何种状态，并为投资者的交易行为提供指导建议。 相对强弱指标 RSI、随机指标 KD、趋向指标 DMI、平滑异同移动平均线 MACD、心理线 PSY、乖离率 BIAS等指标。 支撑压力线或切线法 支撑压力线是按一定的方法在价格图表中画出的一些直线，即切线。 切线的作用是限制证券价格波动，也成为支撑和压力的作用。 该方法的关键在于切线的画法：趋势线、通道线、黄金分割线、速度线等。 形态法 形态法是根据价格在波动过程中留下的轨迹的形状来判断多空双方力量的对比，进而预测价格未来趋势的方法。 价格走过的形态是市场行为的重要部分，是证券市场对各种信息感受之后的具体表现。 形态的两大类型：反转型、持续型 著名形态：M头、W底、头尖形、三角形等 K线法 K线法是用某种方式记录市场中证券价格每个时间段的位置，其中使用最多的是日本线