第14章 利率风险管理.pptVIP

第14章 利率风险管理 14.1 利率远期合约 14.2 利率期货合约 14.3 期货期权合约 14.4 利率互换合约 14.5 利率限制合约 14.6 利率互换期权定价 利率风险和汇率风险是金融机构面临的系统风险。利率风险管理的目的是把利率变化对金融机构的影响降低到最低限度。利率风险管理常用的金融衍生工具有利率远期合约、利率期货合约、利率互换合约、利率限制合约。 14.1 利率远期合约 利率远期合约是场外交易远期合约，交易双方锁定未来某一时刻开始的借贷利率。远期利率合约的买方锁定了借款利率，远期利率合约的卖方锁定了贷款利率。合约的买方是借方，合约的卖方是贷方。也就是说，利率上涨借方获利，利率下降贷方获利。 2天 延后期 2天 合同期  交 起 确 结 到 易 算 定 算 期 日 日 日 日 日 图14-1 英国利率远期合约日期 根据英国银行家协会（British Banker’s Association）于19