银行良资产处置问题.pptVIP

中国国有银行不良债权的处置与资本市场 高级投资学专题之一 一、对不良贷款的概述及对我国不良贷款的估计和现状 不良债权的定义 银行资产的分类 以美国为代表的五级分类法 正常类资产(Pass) 关注类资产(Especially Mentioned) 次级类资产(Substandard) 可疑类资产(Doubtful) 损失类资产(Loss) 不良债权（贷款）的定义 中国贷款分类发展的三个阶段： （1）1988年之前无资产分类标准 （2）1988－1997年“一逾两呆法” 逾期：贷款已经过期，借款人延期未还的贷款 呆滞：借款人短期内无偿还能力，但有相应的资产作保证的贷款 呆帐：经过确认，借款人已无法偿还的贷款。 （3）1998年至今：“五级分类法”和“一逾两呆法”并行，但是“一逾两呆法”仅在地方上一些小的商业银行使用。 不良贷款数量估计（四大国有商业银行） 北京大学中国经济研究中心估计：24－29％（1997）。 中国人民银行行长戴相龙估计：26.62％（2001，按上述级别划分，坏帐7％）。 美国斯坦普尔公司估计：25－30％（1997）。 从1999年成立的专门接受和处理不良贷款额分析不良贷款 2000年7月28日，四家资产管理公司共接受国有银行不良资产14000亿元。 其中，华融资产管理公司接受工商银行不良资产4077亿；长城资产管理公司接受农业银行不良资产3400亿元；东方资产管理公司接受中国银行不良资产2700亿元；信达资产管理公司接受建设银行不良资产3800亿。 从1999年成立的专门接受和处理不良贷款额分析不良贷款 1995年末，国有商业银行的贷款余额为39249.6亿元，中国工商银行、中国银行、中国建设银行的贷款余额分别为14811.04亿元、9588.19亿元和7777.98亿元。 1995年末，国有商业银行的不良贷款比例为35.67%，以上三家国有商业银行则分别为27.53％、28.16％和30％。 不良贷款数量估计（股份制商业银行） 据国内金融业统计，10家股份制商业银行底不良资产率为15%，地方性的城市商业银行的不良资产率为25－30％。 法国里昂信贷银行估计前者为25％，后者为50％。 光大银行估计前者为18％，后者为40％。 2008年我国商业银行不良贷款的情况 我国境内商业银行不良贷款余额为1.27万亿元，不良贷款率5.49%。 从不良贷款结构看，损失类贷款余额6058.2亿元，可疑类贷款余额4294.4亿元，次级类贷款余额2301.5亿元。 2008年我国商业银行不良贷款情况 二、有关商业银行不良贷款的基本理论 信用论 商业银行内在脆弱性理论 1、信息不对称理论 2、委托代理关系导致的道德风险 贷款客户关系及竞争理论 困境银行的经营行为理论 信用论 核心论点： 在任何时间任何地点，商业银行的资产方和负债方的市场价值都不相等；违约风险永远存在。 同时，信用的广泛连锁性和依存性引发的违约，会导致银行业已出现的不良贷款不断扩大。 商业银行的内在脆弱性理论 1、信息不对称理论 借款人比银行在信息方面占有优势地位，这种优势不仅使得他们可以争取对于自己有利的借贷条件，还可以隐瞒甚至提供虚假信息。由于不可能存在充分透明的信息制度，借款人和商业银行的信息一致是不可能的。 商业银行的内在脆弱性理论 2、委托代理关系导致的道德风险 商业银行的所有者和经营者之间存在着委托和代理关系，由于激励机制设计不当造成银行经营者业绩大小与处罚不对称，从而引发道德风险，导致不良贷款的增加。 贷款客户关系及竞争理论 银行为了保持贷款的长期需求，实现其长远利润最大化目标，倾向于通过贷款来培养与客户的关系，采取以贷款数量扩张为特征的激进贷款策略。 贷款勉强(loan pushing)：银行在一定的利率水平下向贷款人提供超过其意愿需求的贷款。 贷款客户关系及竞争理论 如果市场中商业银行的资金供给大于借款人的资金需求，贷款人会降低利率，刺激贷款需求，于是贷款勉强出现。超额信贷供给的结果是降低了借款人的贷款边际效用，贷款资本的使用效率降低，这势必降低借款人的偿还能力，导致不良贷款的发生。另一方面，随着利率的不断降低，银行的利润也在不断降低，削弱了银行抵御风险的能力。 困境银行的经营行为理论 已经损失全部或者大部分资本的银行，其激励结构与正常的银行不同，经营行为也发生变化： 1）为维持流动性只好高息揽储，导致资金成本过高。 2）为弥补高成本必须要求高回报，但是高贷款利率引起逆向选择问题，驱逐了低风险的借款人，增大了贷款资产的风险。 困境银行的经营行为理论 3）进行其他高风险的投资活动（如股票和房地产投资）。 4）为隐瞒自己资不抵债的事实，不敢对违约的借款人提起诉讼，只好继续对其贷款或者将拖欠利息资本化。 5