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中小企业发行上市概要 什么是公开发行？ 2009-11-25 根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）的规定，有下列情形之一的，为公开发行： （1）向不特定对象发行证券； （2）向累计超过二百人的特定对象发行证券； （3）法律、行政法规规定的其他发行行为。 公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。 什么是非公开发行？2009-11-25 非公开发行，亦称定向发行，对于非上市公司而言，是指采用非公开方式，向累计不超过二百人的特定对象发行证券的发行行为；对于上市公司而言，是指采用非公开方式，向不超过十名特定对象发行证券的行为。 《证券法》规定，非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。 什么是上市？2009-11-25 上市是指发行人发行的证券在证券交易所公开挂牌交易和流通。 股票发行和上市是什么关系？ 2009-11-25 股票发行有公开发行（公募）和非公开发行（私募）两种。公司申请公开发行股票，应当由保荐机构保荐和证券公司承销，并向中国证监会申报。公司申请非公开发行股票分两种情况：①非上市公司非公开发行股票，一般不需要保荐机构保荐和证券公司承销；②上市公司非公开发行股票，应当由保荐机构保荐，并向中国证监会申报，通常由证券公司承销，若发行