第05章随优势.pptVIP

决策理论与方法 第5章 随机优势 5.1 随机优势概述 5.1 随机优势概述 有关优势的概念： “按状态优于” “E-V排序” Markowitz-模型 2．E-V排序 E-V准则的定义： 设随机事件的收益R的两种概率分布F和G ，F的均值不小于G ，F 的方差V（或均方差σ）不大于G，即： 3．Markowitz模型 由于E-V准则条件太强，很难满足，应用范围很窄。而Markowitz在1952提出的有价证券选择(portfolio selection)模型则大大扩展了E-V准则的应用范围。 3．Markowitz模型 则（x1,x2,…,xn）称为有价证券混合(portfolio mixes)。 显然，总收益为： 5.2.1 为什么要研究随机优势 此前，我们说明了对于风险决策问题，最优的决策原则是使期望效用最大化的决策原则。 对于自然状态集为S，可行方案集为A，后果集为C的决策问题，如果用抽奖L来表示每个方案的各种可能后果及其发生的概率，采用期望效用最大化原则的基本过程为： （1）为了衡量各方案的优劣，需要得到决策人的价值判断； （2）当决策人的价值判断足