《金融风险管理》全套PPT课件.pptx

金融风险管理（第二版） 第一章 金融风险管理概述金融风险管理喻平 主编 武汉理工大学经济学院高等教育出版社 目录CONTENTS第一节 金融风险概述第二节 金融风险管理的内涵与功能第三节 金融风险管理的理论方法和计量模型第四节 金融风险管理的流程 金融风险概述Part 01 第一节 金融风险概述市场参与者在金融活动中对未来结果不确定性的暴露。是由风险因素、风险事故和风险结果构成的统一体。一、金融风险的定义两方面内容1、金融机构因经营管理不善而酿成大量不良资产或造成无法承受的巨额亏损进而诱发支付危机，并最终倒闭破产，从而给自身和社会带来重大损失的风险。2、金融市场、金融衍生工具市场、债务市场等领域潜伏的风险。 不确定性金融活动的不确定性导致了未来收益的不确定性客观性不以人的主观意志为转移而客观存在隐蔽性金融活动本身的不确定性所带来的损失很可能因信用关系而一直被良好的表象所掩盖第一节 金融风险概述金融风险基本特征普遍性整个金融领域内金融风险的无处不在、无时不在 叠加性同一时点上的风险因素会交织在一起，相互作用、相互影响，从而产生协同作用放大风险扩散性风险损失不仅影响着自身的生存和发展，更严重的可能会波及整个金融市场，导致社会动荡可控制性选择适合的金融风险管理工具可以在一定程度上达到金融风险管理的目的第一节 金融风险概述金融风险基本特征多样性与可变性由于时间和空间的不同，即使对于同一种类的金融风险，其内容和程度也会出现差异 第一节 金融风险概述二、金融风险的分类金融风险的分类信用风险市场风险利率风险汇率风险证券投资风险结构风险外在风险 第一节 金融风险概述三、金融风险产生的理论根源金融风险相关理论金融体系不稳定性理论金融资产价格波动理论金融风险的传染性理论 第一节 金融风险概述金融体系具有内在的不稳定性。金融体系的这种内在的不稳定性是金融风险产生的理论根源。金融体系的内在不稳定性首先是一种假说，在信息经济学的帮助下才发展成一种颇有影响的金融理论。三、金融风险产生的理论根源信息经济学中最核心的问题信息不对称，以及信息不对称对个人选择和制度安排的影响。信息不对称通过逆向选择和道德风险影响金融体系，形成内在不稳定性，也种下了金融危机的种子。金融体系不稳定性理论 第一节 金融风险概述许多金融风险都与金融资产价格的过度波动相关，金融资产价格的过度波动是金融风险产生的一个重要来源。金融资产价格波动性与信息不完全有关。金融资产价格波动理论又具体包括经济泡沫理论、股价波动理论、汇率波动理论等理论分支。三、金融风险产生的理论根源依据金融风险的传染理论，金融风险具有传染性，金融风险的传染过程就是金融风险由小到大、由此及彼、由单个金融机构到整个金融体系、由一个国家到另一个国家发展的过程，是金融风险的范围和强度不断放大的过程。金融资产价格波动性理论金融风险的传染性理论 金融风险管理的内涵与功能Part 02 第二节 金融风险管理的内涵与功能经济主体为了最大限度地减少由金融风险可能带来的不利影响，运用适当的方法、政策和措施，对金融风险进行识别、评估、对策制定和控制的行为过程。一、金融风险管理的内涵金融风险管理的定义按管理主体的不同内部金融风险管理外部金融风险管理按管理对象的不同微观金融风险管理宏观金融风险管理 第二节 金融风险管理的内涵与功能二、金融风险管理的功能金融风险管理的功能微观经济层面政治层面社会层面宏观经济层面规范市场秩序调整产业结构避免社会层面恐慌创建稳定环境保障经营目标国民经济稳定 金融风险管理的理论方法和计量模型Part 03 第三节 金融风险管理的理论方法和计量模型一、金融风险管理的理论方法金融风险管理的理论方法风险预防风险规避风险自留内部风险抑制风险损失控制风险转移金融保险担保延迟支付金融风险的对冲风险分散 第三节 金融风险管理的理论方法和计量模型二、金融风险管理的计量模型金融风险管理的计量模型基于方差的马科维茨投资组合理论风险价值法（VaR）灵敏度分析方法与持续期风险调整投资收益率 第三节 金融风险管理的理论方法和计量模型二、金融风险管理的计量模型马科维茨投资组合理论马克维茨投资组合理论的基本思是：(1)投资者确定投资组合中合适的资产；(2)分析这些资产在持有期间的预期收益和风险；(3)建立可供选择的证券有效集；(4)结合具体的投资目标，最终确定最优证券组合。理性的投资者将按照以下原则选择最优组合:第一，在既定的风险水平下，选择最大预期收益的组合；第二，在既定的预期收益下，选择最小的风险水平。由此得到的最优资产组合的集合称为有效边界。有效组合的收益率期望和相应的最小方差之间所形成的曲线，就是有效组合投资的前沿。投资者根据自身的收益目标和风险偏好，在有效组合前沿上选择最优的投资组合方案。 第三节 金融风险管理的理论方法