东风汽车财务分析报告.doc

WORD格式 整理分享 范文范例 参考指导 东风汽车股份有限公司财务状况分析 财务能力分析 （一）偿债能力分析 偿债能力是企业对到期债务清偿的能力和现金保证程度。通过偿债能力分析，使债权人和债务人双方都认识到风险的存在和风险的大小，判断企业财务状况的好坏。企业的偿债能力分析按债务到期时间的长短分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 1.短期偿债能力分析 （1）流动比率? 流动比率是流动资产与流动负债的比率，它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，能够使我们洞察企业的负债情况，反应企业可用在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。计算公式如下：? 流动比率=流动资产/流动负债 根据东风汽车股份有限公司有关资料计算结果如下： 表1：流动比率计算表 单位：元项目2016年期初2016年期末2016年平均流动资产3833588298.025193859451.994513723875.01流动负债3470696794.563847525554.733659111175流动比率1.1045586881.3499220161.233557457通过计算分析：流动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，债权人的权益越有保证，并表明公司有足够的营运资金。一般企业流动比率在2:1左右最为合适，东风汽车股份有限公司2016年的流动比率为1.234，且公司2016年期初的流动比率为1.105、2016年期末为1.350，呈上升趋势，表明该公司财务状况趋于稳定，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有财力偿付到期短期债务。 (2)速动比率? 速动比率是企业速动资产与流动负债的比率，是以衡量公司到期清算能力的指标。速动比率越高，代表企业的偿债能力越强;反之，则说明企业的短期偿债能力越低。一般来说，流动资产扣除存货后的资产称为速动资产，主要包括货币资金、交易性金融资产等。其计算公式如下：? 速动比率=速动资产/流动负债?速动资产=流动资产-存货 根据东风汽车股份有限公司有关资料计算结果如下： 表2：流动比率计算表 单位：元项目2016年期初2016年期末2016年平均流动资产3833588298.02 5193859451.99 4513723875.01 存货278880567.47 297170166.28 288025366.88 速动资产355470773148966892864225698508流动负债3470696794.56 3847525554.73 3659111175速动比率1.0242057841.2726853181.154842886 根据上表分析：速动比率的经验值为1，而东风汽车股份有限公司2016年的速动比率为1.155大于1，应属正常范围之内。但2016年期末速动比率较2016年期初上升了0.25，显示该公司短期偿债能力逐步增强。预测2017年该比率会缓慢上升或维持不变。 （3）现金比率? ?现金比率是企业的现金类资产与流动负债的比值。现金类资产包括库存现金、随时可用于支付的存款和现金等价物，现金比率一般认为25%为合理值。现金比率计算公式为：? 现金比率=（现金+现金等价物）÷流动负债 表3：现金比率计算表 单位：元 项目2016年期初2016年期末2016年平均现金及现金等价物855391871.6977252755.6916322313.6流动负债3470696794.563847525554.733659111175现金比率24.6%25.4%25%根据上表分析：现金比率从2016年期初-2016年期末呈上升趋势，从2016年期初的24.6%升到2016年期末的25.4%，但总体都在25%左右，则意味着企业流动资产得到合理的运用，现金类资产获利能力高。 ??2.长期偿债能力分析? 长期偿债能力是指企业对债务的承担能力和对债务的保障能力。长期偿债能力的强弱是反映企业财务安全和稳定程度的重要标志，主要衡量指标有资产负债率和产权比率。? （1）资产负债率? 资产负债率是负债总额与资产总额的比率，反应了企业资产总额中有多少是通过负债筹集的。该比率反应企业偿还债务的综合能力，这个比率越高，企业偿还债务能力越差，反之越强。公式如下：? 资产负债率=负债总额/资产总额*100% 根据东风汽车股份有限公司有关资料计算结果如下： 表4：资产负债率计算表