专题一理财价值原则
* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * (二)多项资产组合投资与投资选择 A B C O σ E(k) 3项资产组合投资的风险与报酬率 A B C O σ E(k) A B C O σ E(k) 投资组合的有效前沿 对风险回避者而言,在同等风险的条件下,接受期望报酬率高的方案;在同等期望报酬率的条件下接受风险低的方案。所以,下图中,BC为有效前沿。 (三)资本市场线 O σ E(k) 风险回避者的效用曲线1 O σ E(k) 1 1’ 2 风险回避者的效用曲线2 B C O σ E(k) rf Q 效用曲线与有效前沿 B C O σ E(k) M rf H 无风险资产与风险资产的组合 N 资本市场线1 B C O σ E(k) M 1 1’ rf H N O σp E(kp) M rf E(km) σm 资本市场线2 资本市场线方程 二、贝塔系数 总 风险 非
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