中信直投国际私人股权基金发展趋势及其借鉴.pptVIP

目 录 PE概念辨析和基本分类（1） PE概念辨析和基本分类（2） PE影响与日剧增（1）——总览 PE影响与日剧增（2）——投资标的巨大 PE影响与日剧增（3）——募资屡创新高 全球十大PE（排名依据2002-2006年募集资金总规模） PE影响与日剧增（4）——投资规模迅速增长 2006 PE全球/中国市场投资规模和增长率 PE影响与日剧增（5） ——投资获得高额回报 PE成功原因简析 增值服务是核心 Private to Public ：投资上市公司股权 PIPE市场空间巨大 PIPE： PE投资获得良好的投资收益 Private to Public：基金募集由私募向公募延伸 REIT：房地产业的上市PE。截至2006年底，在美国股票交易所挂牌交易的REITs有197只，总市值超过4千亿美元，占股票总市值的2.5％左右。 基础设施PE基金的上市。截至2006年11月，澳大利亚共有22个基础设施专项PE基金在证券交易所上市，总规模达到430亿澳元，占澳大利亚流通市值的5％以上。 资产类PE基金上市原因分析： 被投资对象往往难以上市与投资者流动性要求的矛盾 保守投资者为资产类基金上市提供了可能 黑石集团上市：2007年6月在纽交所IPO上市，募集资金41亿美元；中国外汇投资公司投资30亿美元，收购黑石集团不到10%的股份。 KKR、凯雷、TPG等PE管理公司也在筹划上市