第八技术标分析.pptVIP

第八章 技术指标分析 第一节 技术指标概述 技术指标法是技术分析中极为重要的分支，大约在20世纪70年代之后，技术指标逐步得到流行。全世界各种各样的技术指标至少有1000个，它们都有自己的拥护者，并在实际应用中取得一定的效果。本章所介绍的技术指标是目前在中国市场比较流行的。 由于有计算机的帮助，在实际的投资决策中，投资者没有必要也不可能用“手工”计算技术指标。因此，本课程除了对技术指标的计算过程和 设计原理有一定的说明之外，主要的精力放在对指标使用方法的介绍上。 一、技术指标的定义 通过一定的数学、统计或其它方法将金融市场的原始数据处理成具体的一些数值，并将这些数值制成图表，这些图表就是技术指标。根据技术指标对当前市场的行情进行判断并进而预测未来价格趋势的方法就是技术指标分析。 证券市场的原始数据指的是开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量和成交余额，有时还包括成交笔数。期货市场的原始数据除上述各项外还包括持仓量、期权交易中还有Call和Put等特定数据 。 原始数据的处理： 将这些数据的部分或全部进行变形，整理加工，使之成为我们希望得到的“模样”。不同的处理方法会产生不同的技术指标，从这个意义上讲，有多少种技术指标，就会产生多少种处理原始数据的方法；反过来，有多少种处理原始数据的方法就会产生多少种技术指标。 产生了技术指标之后，最终都会在图表上得到体现。处理原始数据的过程，不仅是把一些数字变成另一些数字，而且可能放弃一些数字或加入一些数字。 二、产生技术指标的方法 1、数学模型法。有明确的计算技术指标的数学公式，只要给出了原始数据，按照公式和简单的说明，就可以比较方便地计算出技术指标值．一般是用计算机来完成计算的过程。这一类是技术指标中极为广泛的一类，著名的随机指标KDJ、相对强弱指标RSI、乖离率BIAS和方向指标DMI等都属于这一类。 2．叙述法。没有明确的计算技术指标的数学公式，只有处理数据的文字方面的叙述。对原始数据只说明应该怎样进行变形，遇到这种情况应该怎样办，遇到那种情况应该怎样办。钱龙软件中的等量K线、压缩图、新价线等都属于这一类。 三、技术指标的分类 大盘类指标：捕捉证券市场总体趋势 趋势类指标：MA、DMA、EXPMA、MACD、BBI、SAR、TRIX、ASI、MASS、WAD和DMI。 反趋势类指标：摆动指数RSI、W%R、KDJ、CCI、ROC和人气指标MTM、AR、BR、CR、CDP、PSY 成交量类指标：OBV、WVAD、EMV、AD、AMOUNT、COSC、EOM、VOL、VOSC、VR、VROC、VRSI、均量线、价量线、筹码分布、等成交量图、CHAIKIN。 统计类指标：BOLL、CTR、轨道线、瀑布线、线性回归线、无趋势价格波动 。 四、技术指标的应用 众多技术指标应用时有相通的地方，主要可以从以下7个方面考虑，每种技术指标的使用，都要考虑到这7个方面中的一个或几个方面。这7个方面是： ①指标的取值范围； ②指标的中轴。 ③指标与价格趋势的背离； ④指标的交叉； ⑤指标的形态分析； ⑥指标的转折； ⑦指标的不足之处。 1.指标的取值范围。 正常值的范围 ； 极端值 范围“超买区和超卖区。 大多数技术指标的“初衷”是用一个数字描述市场的某个方面的特征，如果技术指标值的数字太大或太小，就说明市场的某个方面已经达到了极端的地步，应该引起注意。 2.指标的中轴。 大多数指标都有一个中间值，一般为0或50，以这个中间值为界将市场分为强势和弱势两部分。指标值在中轴以上表示市场处于强势，指标值在中轴以下表示市场处于弱势。 3、 指标与价格走势的背离。 指标的背离是指技术指标曲线的波动方向与价格曲线的趋势方向不一致。实际中的背离有两种表现形式，第一种是顶背离；第二种是底背离。技术指标与价格背离表明价格的波动没有得到技术指标的支持。技术指标的波动有超前于价格波动的“功能”，在价格还没有转折之前，技术指标提前指明未来的趋势。技术指标的背离是使用技术指标最为重要的一点。 4．指标的交叉。 指标的交叉是指技术指标图形中的两条曲线发生了相交现象。实际中有两种类型的指标交叉，第一种是同一个技术指标的不同参数的两条曲线之间的交叉，常说的黄金交叉和死亡交叉就属于这一类；第二种交叉是技术指标曲线与固定的水平直线之间的交叉。水平直线通常是横坐标轴，横坐标轴是技术指标取值正负的分界线，技术指标与横坐标轴的交叉表示技术指标由正变负或由负变正。技术指标的交叉表明多空双方力量对比发生了改变，至少说明原来的力量对比受到了“挑战”。 5．指标的形态分析。 技术指标的形态是指技术指标曲线的波动过程中运用形态分析理论。 在实际中，出现的