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美国JOBS法案译文(完整版) 高旭 | 来源：高义广律师 2014-10-27 6 收藏  HYPERLINK /109909.html \l wechat-share   HYPERLINK javascript:;   HYPERLINK javascript:;    HYPERLINK /tag/jobs-act \t _blank JOBS Act HYPERLINK /tag/%e4%ba%92%e8%81%94%e7%bd%91%e9%87%91%e8%9e%8d%e7%9b%91%e7%ae%a1 \t _blank 互联网金融监管 HYPERLINK /tag/%e7%be%8e%e5%9b%bd \t _blank 美国 本文共19623字，预计阅读时间9分48秒 中国长期的金融压抑，终致互联网金融如火山般爆发。截至本文写作之日，全国P2P公司至少有1438家，累计借贷金额逾1700亿元，众筹网站也近百家，累计成交逾5亿元，但无论是P2P还是股权众筹，目前都处于“三无”状态——无准入门槛、无行业标准、无监管机构，如长此以往，金融的高风险天然属性必然形成中国金融体系的“堰塞湖”。监管部门、协会学会、平台公司等经常组织论坛、沙龙、研讨会，讨论互联网金融的监管与发展，会中大家经常会提到美国的JOBS法案。的确，美国JOBS法案在众筹豁免、持股人数、集资门户等方面有一系列的创新与突破，现将法案全文刊载如下，供大家全面、细致的了解、研究。 (Jumpstart Our Business Startups Act，JOBS) （译者：荣浩 ?顾晨） 2012年1月3日，星期二，于华盛顿市，美利坚合众国第112届国会第二次会议正式通过。 本法案旨在通过改善新兴成长公司的公开融资环境，促进美国就业与经济增长。 本法案已获美利坚合众国国会参、众两院审议通过。 第一部分简称 本法案简称为“《工商初创企业推动法》（Jumpstart Our Business Startups Act，JOBS法）”。 第二部分目录 本法案目录如下： 第一部分简称……………………………………………………………1 第二部分目录 第一章：向新兴成长公司重新开放美国资本市场………………………3 条款101定义 条款102披露义务 条款103内部控制审计 条款104审计准则 条款105新兴成长公司的信息提供 条款106其他事宜 条款107新兴成长公司的选择权 条款108《S-K规则》评估 第二章创业企业的资本筹集……………………………………………9 条款201豁免权修改 第三章众筹………………………………………………………………11 条款301简称 条款302众筹豁免 条款303在计算持股人数上限时排除众筹投资者 条款304集资门户监管 条款305与州法的关系 第四章小企业集资………………………………………………………19 条款401授权豁免特定证券 条款402研究州蓝天法对规则A发行的影响 第五章私人企业的灵活性与成长………………………………………21 条款501注册门槛 条款502员工股 条款503证券交易委员会的规则制定 条款504证券交易委员会对《12G5-1规则》下执法授权的研究 第六章资本扩张…………………………………………………………22 条款601注册的股东人数要求 条款602规则制定 第七章本法的后续完善…………………………………………………23 条款701证券交易委员会负责本法的后续完善 第一章 向新兴成长公司重新开放美国资本市场 条款101定义 a.美国《1933年证券法》——对《1933年证券法》（法典编号：15U.S.C.77b(a)）第2（a）条款予以修订，在其结尾处增加： “(19)‘新兴成长公司’（emerging growth company）是指最近一次完整会计年度年收入总额不足10亿美元的发行人（该金额由委员会每五年依据通胀率进行调整，以反映美国劳工统计局公布的所有城市居民消费者消费价格指数变化，数值以百万为单位取整）。发行人被认定为“新兴成长公司”的，效力始于该会计年度的第一日，直至出现下列情况中任何一种为止： （A）在该会计年度的最后一日，发行人总收入额达到或超过10亿美元的（该金额由委员会每五年依据通胀率进行调整，以反映美国劳工统计局公布的所有城市居民消费者消费价格指数变化，数值以百万为单位取整）； （B）发行人在本章规定下根据有效的招股说明书首次发行普通股满五年的，第五周年后的该会计年度的最后一日； （C）该发行人在过去三年间已累计发行不可转换债超过10亿美元； （D）该发行人已满足《联邦法规典集》第17章第240.12b-2条款或任何后续修订条款所规定的‘大型快速申报企