增强指数策略.pptVIP

* * * * * * * 增强指数策略 低风险下的超额收益 主要内容 增强指数策略的优势 增强指数的方法与实现 增强指数策略的要点 策略的测试数据 增强指数策略的风险控制 增强指数投资团队介绍 宽智历年来管理业绩回顾 增强指数的优势 从估值角度来看，市场的价值投资正在逐渐抬升 增强指数的优势 此轮回调至2015年9月底，所有指数的估值均回落至中值附近，中证 1000（21.5%）、上证 50 （24.0%）、沪深300（32.6%）、上证综指（34.3%）、中证800（42.5%）。 所有主要指数已低于国际主要指数的平均估值水平，市场的估值更加合理 增强指数的优势 从股指期货的限仓规则来看，使得市场缺乏对冲的工具 传统的期现套利中性策略受到重大的影响，由于担心账户被停的风险，大部分的基金都处于低仓位的开仓状态，但是增强指数可以通过逐步加仓的方式保证资金的充分利用度 增强指数的优势 增强指数的优势 从宽智已有优势的角度来看 在实际的应用中，增强指数策略可以看成： 宽智已在中性 Alpha 套利策略上取得了优秀的管理业绩，具有较强的优势，现有的中性策略也是在之前策略基础之上，利用全新的数学模型而构建的。 增强指数 = 被动管理（全样本复制） + 中性Alpha策略 中性Alpha策略 = 多 Alpha 股票组合 +