投资顾问培训之“财务报表分析与数据挖掘”.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 第三节 综合评分分析法 （三）评价结果的形成 企业绩效评价结果分为初步评价结果、基本评价结果、定性评价结果和综合评价结果四个层次。 1、初步评价结果、基本评价结果、定性评价结果依据基本指标、修正指标和评议指标计算得分产生，以实际得分表示。 * HUATAI Securities 第三节 综合评分分析法 2、综合评价结果依据评价指标体系产生，以最终评价得分和评价类型加评价级别产生，并据此编制评价报告。评价类型用字母表示，包括优（A）、良（B）、中（C）、低（D）、差（E）五种。评价级别是指对每种类型再划分等级此，采用在字母后标注“＋，－”号的方式表示。 * HUATAI Securities 第三节 综合评分分析法 五、美国沃尔比重绩效评价指标体系与方法 （一）美国沃尔比重绩效评价指标体系 美国沃尔比重绩效评价方法是通过公司各项指标与行业平均值的比较分析，给与综合评分，并按档次确定其财务水平级别，从而反映企业的经营管理水平在行业中所处的为止。 他能够比较直观和客观地向投资者反映企业的财务状况的总体水平，揭示其所面临的风险大小和成长空间，美国沃尔比重绩效评价指标体系如表所示： * HUATAI Securities 指标类型 具体指标 重要性系数 偿债能力 （1）流动比率 （2）速动比率 0．06 0．05 财务杠杆 （1）资产负债率 （2）已获利息倍数 0．06 0．05 盈利能力 （1）销售净利率 （2）销售毛利率 0．09 0．05 投资报酬率 （1）总资产报酬率 （2）股东权益报酬率 0．08 0．20 经营效率 （1）流动资产周转率 （2）营业周期 0．09 0．09 成长性 （1）三年净利润平均增长率 （2）三年销售平均增长率 0．09 0．09 合计 1 * HUATAI Securities 第三节 综合评分分析法 （二）评价方法 美国沃尔比重绩效评价方法的具体步骤如下： 1、在确定评价指标体系之后，确定评价标准值。其标准值是以居同行业、同一时期、统一指标而计算出的平均值。 * HUATAI Securities 第三节 综合评分分析法 2、计算本企业各项财务指标的实际值，将实际值与标准值相比，得出关系比率。 关系比率＝实际值÷标准值 3、计算各项指标的综合系数。这一综合系数可以作为评价财务状况的依据。各项指标的综合系数＝各项指标的关系比率×重要性系数；综合系数的合计数＝∑各项指标的综合系数≤1。 * HUATAI Securities 第三节 综合评分分析法 4、按100分制对某一企业进行综合评分。各项指标的得分＝该指标综合系数×100，企业综合评分＝综合系数的合计数×100，综合评价结果按A、B、C、D、E（或优、良、中、低、差）五档划分如下： * HUATAI Securities 第三节 综合评分分析法 A（优）：综合评价得分达到85分以上（含85分） B（良）：综合评价得分达到70～85分（含70分） C（中）综合评价得分达到50～70分（含50分） D（低）综合评价得分达到40～50分（含40分） E（差）综合评价得分达到40分以下。 * HUATAI Securities 第四节 雷达图分析法 一、简介 雷达图分析法是将主要财务指标汇总，绘制成一张直观的财务分析图，从而达到综合反映企业总体财务状况目的的一种方法。为了充分发挥雷达图的分析功能和作用，通常将被分析的各项财务指标与行业平均水平或与企业自身希望达到的目标指标或历史最高水平比较，从而可以进一步反映企业财务状况的优势或劣势，找出原因及改进措施。 * HUATAI Securities 第四节 雷达图分析法 雷达图作为对企业财务能力分析的重要工具，从动态和静态两个方面分析企业的财务状况。静态分析是将企业的各种财务比率与其他相似客户或整个行业的财务比率作横向