朝阳永续中国私募基金风云榜业绩评价报告.doc

PAGE PAGE 朝阳永续?中国私募基金风云榜?业绩评价报告 2010.04.09第58期 史开元 Tel: 0218077 Email: shiky@ 私募观点综述： 清明归来，西南旱情依旧，大盘在对紧缩的担忧和房地产调控政策的不确定中一路下行，连跌3天。周五依然没有明朗的消息出台，边疆支持政策又传得沸沸扬扬，大盘小幅反弹。私募对下周的看法依然是持续震荡，上下两难。上海某知名私募人士廖先生认为现在投资者多炒小股票，但怕的就是股票市场有系统性风险，小股票就会跌的比较多，但基金还是注重于大股票，大股票的选择大家认为是煤炭，原油，有色金属。讨论下来配有色金属的比较多。 也有几家上海的私募依然坚持科技股-互联网是今年上行主题。边疆政策依然值得继续关注。 北方某私募认为二线蓝筹601版块游资介入较深，还是有些机会。 私募业绩点评: 截止2010年4月09日，中国私募基金风云榜证券投资信托组非结构化产品排在前三名的是精熙投资的精熙1期，和聚投资的和聚1期，京富融源的隐形冠军一期。其今年至今的收益率分别为28.09%、27. 结构化产品排在前三名的是山东信托的恒鑫“套利+新股”一期，华信信托的环球1号和中诚信托的滨江优利。其年初至今的收益率分别为18.28%、16.85%和16.21%。 券商集合理财产品组非限定性产品排在前三名的是东海证券的东风2号，东北证券的东北证券1号和东海证券的东风3号，其年初至今的收益率分别为9.17%、7.42%和7%。 限定性产品组的排在前三的是平安证券的兴业证券的卓越1号，中金的中金强债和南京证券的南京证券神州2号，其年初至今的收益率分别为5.86%，4.59%和4.23%。 私募精英组（A股）的排在前三是麟益投资的麟益趋势，快乐投资基金，颐和爽实业和颐和爽，其2010年4月1日至2010年4月2日 私募时事点评： 正面遭阻挡，改换游击战？ 对现阶段股指期货未对私募基金开放的思考。 沪深股指期货合约将在2010年4月16日正式上市交易，标志着中国资本市场揭开了崭新的一页。 股指期货不同于股票买卖。股票在卖出前，无论盈亏，都是不结算的。而股指期货在每日都是必须结算盈亏的，且亏损的部分需在第二日开盘前补足。假设，当一个投资者持有某个股票时，如当前其为亏损的话投资者可以等到其回升后再卖出。而对于股指期货而言，如果持有的某日是亏损的话，则在当日就会进行结算。亏损部分就会直接损失。因此，股指期货的交易风险性更大，对于投资者投资能力要求可以说也更高。同样我们也可以看到股指期货可以实现在短期内卖空。 上述所提到那些要求和条件，正好满足现今的私募基金领域。私募业务有以短时间内追求绝对利益为目标的。此外，私募的管理者都是一些很有实战经验的人员，而股指期货的出现正好满足了他们的需求。 笔者认为，在股指期货的实行初期是个很好套利时机。对于私募基金人员而言一定不会放过这个肥肉。但是在现阶段私募基金是不能运作股指期货的。可即使无法直接运作，一些有经济实力的投资者和私募基金管理者建立在相互信任的前提下，可能会出现一种前把资金募集到一起，后以一种个人开户进行股指期货运作的方式。凭借着一些基金经理丰富的经验和在此之前一些成功的产品作为投资者信任其的依据，私募基金很可能在股指期货初期进入这个市场。 随着人们需求的不断增长化，股指期货对私募基金的开放也是指日可待。 朝阳永续私募基金指数 在4月02日至4月08日之间，根据朝阳永续统计，私募基金指数收益率由上期的121.48%微升到当期的122.16%，而同期沪深300指数收益率由上期的66.95%上升到63.97%。总的来说，本周朝阳永续私募基金指数与大盘相比较强。到4月01日为止，存续中且有业绩记录的私募信托产品（包括结构化与非结构化）共有658支。综观进入2010年来的私募业绩，取得10%以上收益率的达到41支（其中非结构化产品28支，结构化产品 朝阳永续私募基金指数：222.16 SUNTIME Hedge Fund Index （SHFI）：222.16 数据来源：朝阳永续·中国大额投资者家园（） 私募信托产品组 1：私募信托产品组非结构化排名前二十位 序号 基金名称 信托公司 投资顾问 投资经理 单位净值 累计净值 今年收益(%) 成立日期 更新日期 1 精熙1期 中信信托 精熙投资 夏宁 2.4476 2.4476 28.09 2009.2.23 2010.4.2 2 和聚1期 中信信托 和聚投资 李泽刚 1.4949 1.4949 27.24 2009.7.14 2010.4.2 3 隐形冠军一期 西安信托 京富融源 李彦炜 1.5293 1.5293 24.7 2009.5.8 2010.4.2 4 嘉贝利一期 西安信托 嘉贝利 0.8433