第七章长罕期决策.pptVIP

第三节 现金流量分析 二、研究现金流量的意义? 1.现金可以序时动态地反映投资的流向与回收，利用现金流量使应用货币时间价值成为可能。 2.现金流量可以避免利润计算的主观性。 第三节 现金流量分析 三、现金流量的内容 （一）现金流出量的内容 1．建设投资：指在建设期内为一定生产经营规模和建设内容进行的固定资产投资、无形资产和开办费投资的总和。 固定资产的投资额包括购建费、运输费、安装费、试车费、培训费。 第三节 现金流量分析 三、现金流量的内容 （一）现金流出量的内容 2．垫支流动资金－指项目投产前后分次或一次投放于净流动资产项目的增加额。 更新改造项目往往不涉及追加投入流动资金。 垫支流动资金的投资行为既可以发生在建设期又可以发生在经营期，为简化分析，假定在建设期末已将一定数额的流动资金筹措到位，并假定不发生提前收回流动资金的现象，垫支的流动资金在终结点一次回收。 第三节 现金流量分析 三、现金流量的内容 （一）现金流出量的内容 3．经营成本又被称为付现成本 它是生产经营阶段最主要的现金流出项目。 某年经营成本等于当年总成本扣除该年折旧额、无形资产摊销额等后的差额。 这是因为总成本中包括