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第四章 营运资金管理 第一节 营运资金管理概述 第二节 现金管理 第三节 应收账款管理 第四节 存货管理 第一节 营运资金管理概述 一、营运资金的含义 营运资金又称循环资本或营运资本，是指一个企业维持日常经营所需的资金，通常指流动资产减去流动负债后的差额。用公式表示为： 营运资金总额=流动资产总额-流动负债总额 在企业的流动资产中，来源于流动负债的部分由于面临债权人的短期索求权，而无法供企业在较长期限内自由运用，只有扣除短期负债之后的剩余流动资产，即营运资金，才能为企业提供一个宽裕的自由使用期间，所以，我们使用“营运资金”这一概念。 营运资金是流动资产的一个有机组成部分，因具有较强的流动性而成为企业日常生产经营活动的润滑剂和衡量企业短期偿债能力的重要指标。在客观上存在现金流人量与流出量不同步和不确定的现实情况下，企业持有一定量的营运资金十分重要。企业应控制营运资金的持有数量，既要防止营运资金不足，也要避免营运资金过多。这是因为企业营运资金越大，风险越小，但收益率也越低； 第一节 营运资金管理概述 相反，营运资金越小，风险越大，但收益率也越高。企业需要在风险和收益率之间进行权衡，从而将营运资金的数量控制在一定范围之内。 二、营运资金的特点 营运资金的特点表现在流动资产和流动负债的特点上。 (一)流动资产的特点 资产满足下列条件之一的，应当归类为流动资产： (1)预计在一