《期货交易理论与实务》ch06期货套湖利原理.pptVIP

期货交易Futures Transaction基本理论与实践Starp-up Principles and Practices 第六章 期货交易中的套利原理 第六章 期货交易中的套利原理 本章主要内容 一、套期图利的定义 二、套利行为的实质 三、套利的功能 四、套利的风险 五、套利与投机的关系 六、套期图利的类型及其应用案例分析 第六章 期货交易中的套利原理 一、套期图利的定义 套期图利是指期货市场参与者利用不同月份、不同市场、不同商品之间的差价，同时买入和卖出两张不同类的期货合约以从中获取风险利润的交易行为。它是期货投机的特殊方式，它丰富和发展了期货投机的内容，并使期货投机不仅仅局限于期货合约绝对价格的水平变化，更多地转向期货合约相对价格的水平变化。通常被称为套利。 第六章 期货交易中的套利原理 一、套期图利的定义 2、狭义套利的定义 　　狭义的套利是指期货市场参与者利用不同月份、不同商品、不同市场的期货合约之间的价差，同时买入和卖出同数量的不同期货合约，以从中获取风险利润的交易行为。 3、广义套利的定义 　　广义的套利是指投资者同时(或相对同时)、同数量(或相似数量) 的任何相反方向的投机操作行为。广义套利不仅涵盖狭义套利，而且包括期货与现货市场、期货与期权市场、市场与其构成要素或衍生品市场间的