股权基金在中国发展.pptxVIP

私募股权基金及其在中国的发展;; 第一部分 认识私募股权基金;中国企业现有的主要融资方式概览;几种金融业态的简单比较; 通常来说，私募股权投资基金（Private Equity Investment），是指对股票尚未上市、不能在股票市场自由交易的股权资产的投资。 广义私募股权投资：涵盖企业成长的各阶段,从种子期、创业期、成长期乃至到IPO，主要投资形式有创业投资（Venture Capital，VC）、成长基金、 并购基金（Buy-out Fund）、杠杆收购（LBO）和夹层资本（Mezzanine Fund）等。 狭义私募股权投资：投资对象是已经形成一定规模并产生稳定现金流的成熟企业，具上市潜质，主要投资形式是上市前股权投资（Pre-IPO）。;VC/PE在企业生命周期中的位置;私募股权基金的类型;VC/PE对企业发展的重要作用;私募股权基金的特点;第二部分 私募股权基金的运行方式;私募股权基金的运行流程，用四个词可以概括：募集→投资→管理→退出;私募股权基金运行流程概述—投资;私募股权基金运行流程概述—管理;私募股权基金运行流程概述—退出;私募股权基金对企业的价值;作为高端资产配置的私募股权投资;私募股权基金的组织形式;有限合伙制的主要特点 降低运作成本： 有限合伙实行普通合伙人管理制度，能够保持低成本、高效率的运作模式。 提高投资效率： 普通合伙人为具有长期私募股权投资经验、通晓资本市场的资深专业人士，由他们管理和合伙企业，进行投资决策，能够避免投资的盲目性，减少投资失败，提高投资效率。 避免双重征税： 有限合伙企业不纳企业所得税，由合伙人分别纳税，从而降低了企业的运营成本，避免了企业重复征税。;私募股权基金的组织形式;私募股权基金的收益方式;私募股权基金的收益水平;私募股权基金的收益水平;PE投资相对高回报的原因; 第三部分 私募股权基金发展;私募股权投资的发展历史;国际私募股权投资的发展现状;中国私募股权基金发展概述;中国私募股权基金发展概述;中国VC/PE行业的发展和创新趋势;4、联合互补：专业VC/PE之间更加注重联合，以实现优势互补，更好地提升企业价值； 5、价值发现： 不是简单地通过一二级市场进行套利，而是更加专注于深度发掘企业内在价值，通过推动企业良性增长实现投资收益； 6、组合工具运用： VC/PE机构与商业银行、证券公司、租赁公司等其它金融机构、咨询公司等第三方机构以及大型产业资本，形成更密切和多方面的合作，通过组合多种金融工具和管理工具，更全面地为企业提供增值服务，夹层资本、公司债、投贷组合等金融工具将得到更多运用； 7、 多元化退出渠道： 通过并购市场、区域性交易市场等多层次资本市场，退出渠道更加多元化，由于过度追逐IPO而扭曲企业成长、放大投资风险的现象将会减少，二手股权基金等等工具将得到发展。;2015年中国天使投资机构30强 1真格基金 6洪泰基金 2创新工场 7英诺天使基金 3险峰华兴 8阿米巴资本 4联想之星 9九合创投 5隆领投资 10梅花天使创投;2015年中国创业投资机构10强 1达晨创投 2深圳创新投 3红杉资本中国基金 4经纬中国 5IDG资本 6毅达资本 7蓝驰创投 8君联资本 9东方富海 10北极光创投; 2015年中国私募股权投资机构 1九鼎投资 11金浦产业投资 2中信产业基金 12腾讯产业共赢基金 3复星资本 13光大控股 4鼎晖投资 14华平投资 5KKR 15阿里资本 6建???国际 16天星资本 7中金佳成 17硅谷天堂 8海通开元 18国开金融 9弘毅投资 19金石投资 10高瓴资本 20百度投资;THE END