第6章 国际金融风险管理.pptVIP

投资法：对于进口商而言，在合约签订后，就可以借入一笔本国货币，然后用借来的本币在外汇市场上买进未来需要支出的等值外汇，并将该笔外汇投资于交易对方所在国的货币市场，期限与未来支付期限相匹配，到期后，以收回的外汇本金偿还外汇借款，同时偿还银行额本息。 投资法使未来的支付转移到现在。 借款法： 有远期外汇收入的企业通过向银行借用一笔与其远期收入金融相同、期限相同、币种相同的货款，将其换成本币，到收取外汇时，再偿还银行贷款，通过融资改变外汇风险时间结构，以达到规避外汇风险的目的。 借款法将未来的收入转移到现在。 借款-投资法BSI法 borrow-spot-invest 当企业存在远期外汇应付账款时（进口商）： B: 借本币 S：本币兑换成外币 I: 将外币进行投资 案例：BSI法的运用与计算： 瑞士A公司90天后有一笔5000美元的应付账款，为防止美元对瑞士法郎汇率波动的风险，A公司决定采取BSI法防范外汇风险（不考虑利息因素）。已知苏黎世即期汇率1美元=1.7110/15瑞士法郎，问： 1（ ）A公司采取BSI法的第一步是： A．先借5000美元 B．先借8557.5瑞士法郎 C．先预收8585瑞士法郎