金融工程料课程5.ppt

股票指数期货简称股指期货，是以股票市场的指数为基础资产的期货。如芝加哥商品交易所的SP５００指数期货合约以标准普尔５００指数作为基础资产；伦敦国际金融期货交易所的金融时报１００指数期货合约以英国《金融时报》编制的１００股票指数作为基础资产；香港恒指期货则以香港恒生指数作为基础资产。表７-１给出了香港恒指期货合约的文本。 香港交易所恒指期货合约文本的主要内容 沪深300指数 沪深300指数将样本空间股票最近一年的日均成交金额由高到低排序，删除排名后50%的股票，然后将剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取规模大、流动性好的300只股票作为样本股，一般每半年调整一次。成分股权重以“分级靠档法”来获得调整股本。指数采用派许加权综合价格指数公式进行计算。分级靠档法如表 2010.4.16-11.05 12月8日收盘价3159.6,结算价3185.6 最后结算价是如何确定的？　　最后结算价是期货合约的清盘价，是最后交易日现货指数最后两小时所有指数点的算术平均价。由于现货指数收盘价很容易受到操纵，为了防止操纵，国际市场上大部分股指期货合约采用一段时间的平均价。 三种境外中国概念股指期货合约内容 ?新华富时中国A50指数由新华富时指数公司编制，以2003年7月21日为基期。该指数的成份股是沪深股市市值最大50家A股公司。新华富时中国A50指数与上证50指数高度相关，属于竞争