基于极值分布理论的VaR与ES度量-数量经济研究中心-吉林大学.PDF

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2018-12-29 发布于天津
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基于极值分布理论的VaR与ES度量-数量经济研究中心-吉林大学.PDF

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数量经济技术经济研究年第期基于极值分布理论的与度量陈守东孔繁利胡铮洋吉林大学数量经济研究中心吉林大学商学院摘要本文应用极值分布理论对金融收益序列的尾部进行估计计算收益序列的在险价值和预期不足来度量市场风险通过伪最大似然估计方法估计的模型对收益数据进行拟合应用极值理论中的对新息分布的尾部建模得到了基于尾部估计产生收益序列的和值采用上证指数日对数收益数据为样本得到了度量条件极值和无条件极值下和的结果实证研究表明在置信水平很高如的条件下采用极值方法度量风险值效果更好而置信水平在下其他方法和极值方法结合

· 118 · 数《量经济技术经济研究》2007年第3期基于极值分布理论的VaR与ES度量① 陈守东孔繁利胡铮洋 (1．吉林大学数量经济研究中心；2．吉林大学商学院) 【摘要】本文应用极值分布理论对金融收益序列的尾部进行估计，计算收益序列的在险价值VaR和预期不足ES来度量市场风险。通过伪最大似然估计方法估计的GARCH模型对收益数据进行拟合，应用极值理论中的GPD对新息分布的尾部建模，得到了基于尾部估计产生收益