银行培训课件：基金绩效因评估及其对投资管理的增值作用.pptVIP

基金绩效评估及其对投资管理的增值作用 目录 一、绩效评估的基本内容和作用 二、收益率计算及其归因分析 三、基金投资的风险分析 四、绩效评估对于投资管理的增值作用 一、绩效评估的基本内容和作用 （一） 基金管理的基本流程 （一） 基金管理的基本流程（续） （二） 绩效评估的基本内容 （二） 绩效评估的基本内容（续） （二） 绩效评估的基本内容（续） （二） 绩效评估的基本内容（续） 3、 风险的分析 总风险：一般用组合收益的波动性来衡量；组合收益的标准差； 系统性风险：组合风险中，由系统性因素（市场收益，或其他因子）决定的部分； 非系统性风险：组合风险中，由个别和非系统性因素决定的部分； 主动风险：组合收益相对于业绩基准偏离的风险；跟踪误差； （二） 绩效评估的基本内容（续） 4、风险调整收益的评价 风险与收益的对应关系； 用于评价承担单位风险而获取的收益 ； （二） 绩效评估的基本内容（续） 5、同类基金比较 同类基金排名； 同类基金的资产配置比较； 同类基金的风险特征比较； 二、 收益率计算及其归因分析 （一）收益率的计算 1、简单收益率 （1）公式 其中， VT为期末的市值， V0为期初的市值。 （2）含义 当资产组合与外部之间无现金流时，可以刻画组合的收益率。 （一）收益率的计算（续） 2、时间加权平均收益率 （1