转口贸易下人民币信用证融资..doc

转口贸易下人民币信用证融资模式 概念阐述 1、转口贸易（Entrepot Trade）是指两国的进出口贸易是通过第三国的中间商把 HYPERLINK /view/313707.htm \t _blank 货物转手来完成的 HYPERLINK /view/339123.htm \t _blank 贸易方式。这种 HYPERLINK /view/339123.htm \t _blank 贸易方式在生产国为 HYPERLINK /view/2966991.htm \t _blank 间接出口，在消费国为间接进口，因而是一种 HYPERLINK /view/61710.htm \t _blank 间接贸易方式。 转口贸易不涉及出入境（无报关单、关税发票），不在境内流转（无增值税发票），只需形式上合规的上下家贸易合同及商业发票，必要的时候向银行提供LOI（保函）或者BL（海运提单）即可。前三者境外窗口公司一般都可提供；而BL只能由具备海运资质的船公司出具。 2、所谓 HYPERLINK /view/2360934.htm \t _blank 跨境贸易人民币结算，是指经国家允许指定的、有条件的企业在自愿的基础上以人民币进行跨境贸易的结算， 其业务种类包括进 HYPERLINK /view/474703.htm \t _blank 出口信用证、 HYPERLINK /view/64201.htm \t _blank 托收、 HYPERLINK /view/1326293.htm \t _blank 汇款等多种结算方式。 人民币信用证的优势在于以本币结算，不占用银行的外汇指标，所以存续期限较美元信用证更长，美元信用证最长不过90天，实践中银行更倾向于提供1年期人民币信用证。 3、在转口贸易人民币信用证融资模式下贸易企业通过在境内存入100%比例保证金（或将银行承兑汇票质押给银行）开具一年期人民币信用证，再在境外将信用证贴现，则收益为利差及境内存款利息之和，该模式可实现理财目的；如果企业占用银行授信额度，则除可套利之外，还能达到低成本融资效果； 在城市账户接受信托公司监管，导致资金闲置的情况下，可采取存单质押担保的方式扩大贸易公司银行授信的额度，达到盘活资金的效果。 4、该融资模式下应重点关注法律风险的防范（贸易背景的真实性）及如何将信用证融资做大，理财属附属目的。 业务流程（试以从德国进口电解铜至上海为例） 该业务流程是利用提单无因性原理，增加转口贸易环节，在转口贸易过程中向境内银行申请开具远期信用证，并凭借远期信用证向境外银行融资，最后通过TT付款模式将人民币结算回国内，即转口贸易+人民币远期信用证+境外贴现融资+TT付款”。 1、境内贸易公司甲与香港A公司签订人民币计价的外贸销售合同，约定甲公司向A公司进口电解铜1000吨，每吨价格6万元，甲公司向交行（五大银行都可）申请开立人民币一年期信用证6000万，受益人为香港A公司； 香港A公司以人民币一年期信用证向海外银行申请融资，融资款由A公司直接转给香港B公司，或经由第三方转给B公司；甲公司将电解铜转卖给B公司，B公司通过TT付款方式将人民币货款转回给甲公司，实现了资金的循环，约为两周时间。 2、A公司向香港公司C进口电解铜，C再向德国企业D进口电解铜,B公司将电解铜转卖给香港E公司，香港E公司将电解铜转卖给上海公司F，以上CDEF公司均与我方无关，主要解决贸易背景真实性问题。但目前上海方面是能提供真实交易背景还是仅仅提供相关合同和商业发票不能确定。 3、该宗贸易的实质是上海公司F向德国企业D进口1000吨电解铜，增加转口贸易环节主要是为了方便融资和套利。 4、目前各家银行对新成立的外贸代理企业开具信用证均要求全额保证金，可采取集团担保或城市公司存单质押担保的方式增加信用，也可请信用证额度大的第三方公司代开信用证。 5、上海公司目的在套利，我公司主要目的在融资，因此我们应将贸易公司打造成有真实交易背景的贸易公司，取得银行授信，最终把融资做大。 三、交易模式的风险 1、整个交易过程中必须要保证交易背景的真实和真实单据的交付流转，否则易构成信用证诈骗罪，该罪的构成客观方面主要是使用伪造、变造的信用证或者其附随的单据、文件和使用作废的信用证进行信用证诈骗活动的行为，其中附随的单据主要指装船提单、出口证、产地证、重量/质量证书、 HYPERLINK /view/3565774.htm \t _blank 检验报告、工厂清单、 HYPERLINK /view/101711.htm \t _blank 商业发票、装货单、仓库收据等等。（见附件3） 2、在交易背景真实的情况下，由于交易的都为大宗货物，市场价格波动较大，易出现一定合同上的风险，由于商品市场价格波动剧烈导致