金融模拟交易报告.docxVIP

金 融 模 拟 交 易 报 告 年级：10 秋金融本 学号：1034001257580 姓名：任 魁 交易前报告： 一． 宏观经济分析： 1. 经济因素对股市的影响： ①.经济周期 经济周期表现为扩张和收缩的交替出现,在经济的收缩、复苏、繁荣和衰退四个 阶段内,股市也随之周期性波动,成为决定股价长期走势的最重要因素。通过对国 内生产总值 GDP 、经济增长率、通胀率、失业率、利率等指标的分析,判断出经 济周期的发展阶段。有实证分析表明,我国股市波动比宏观经济周期的波动超前 大约 4 —6 个月。 ②.通货变动 通货变动包括通货膨涨和通货紧缩。通货膨胀对经济的影响是多方面的,总的看 来会影响收入和财产的再分配,改变人们对物价上涨的预期,影响到社会再生产的 正常运行。因此,通货膨胀对股价的影响也是复杂的。而通货紧缩则会对经济产 生负面影响。就我国股市而言,通货膨胀在适度范围内发生,股价波动与之呈现正 相关关系,但通货膨胀严重时,股价波动与之呈反方向变动。 ③.国际贸易收支 当出口大于进口时,国际贸易对国内经济产生积极的影响,使股价上升。相反,则使 股价下跌。上世纪九十年代的东南亚金融危机,使我国的外贸出口增长大幅下降, 影响了我国的经济增长,同时,直接对我国股票市场相关行业和上市公司产生负面 影响。 ④.国际收支 国际收支差额通过影响一国国内资金供应量,从而对股价产生间接影响。经常项 目和资本项目保持顺差,大量的外汇储备,国内资金供应量增加,使可用于购买股 票的资金来源扩大,促使股价上升。 ⑤.国际金融市场 国际金融市场的剧烈动荡一方面直接使我国投资者产生心理恐慌,影响股票市场, 另一方面从宏观面和政策面间接影响股票市场的发展。 从目前国内情况来看，GDP 在逐步下降，显示整个宏观经济正在软着落，而前 期较高的 CP I 正在快速下滑，表明通胀已得到有效的控制。国际贸易进出口逐 渐平衡，表明以出口为导向的经济正在逐步改变。货币政策刚刚开始有所放松， 表明央行对经济的下向风险已有所警惕。国际市场受欧债危机影响，仍处于下降 状态。综上表明，目前总的的经济情况正处于底部状态，复苏还需要一定时期。 2. 政策因素对股市的影响： 目前国家出台了十二五规划，涉及到众多的上市公司，对股市形成了长期利好。 加大了对小微企业的支持力度，使民间资本能够更好的为经济发展做更好的补 充。对中小银行实行差别化准备金政策，优化了资金使用结构，活跃中小企业， 使其能更好的为市场经济发挥重要作用。 二． 行业分析： 1. 房地产行业的生命周期阶段分析： 行业的生命周期有四个阶段，分别是幼稚期，成长期，成熟期和衰退期。房 地产从上世纪 80 年代到现在，已经经历了幼稚期和成长期，逐渐形成了以 万科，保利，招商，金地为一线龙头的标杆企业，还有以中粮，中华，苏宁 环球，泛海建设等为主的二线地产，以及众多的三四线地产企业。行业发展 至今，行业层次已非常清晰，行业格局已经成形，在加上目前国家对地产行 业的宏观调控，更加速了行业的快速整合，使行业集中度更加增加，加快了 行业向成熟期转变。 2. 房地产行业的经济结构分析： 目前中国的房地产主要是以住宅为主，因市场预期中国的城镇化步伐将继续 进行，市场对住房的需求将不会改变。但随着国家的宏观调控力度逐步加大 以及保障房和经济适用房的推出，将给住宅市场以重大打击。未来的房地产 行业将逐渐向商业地产发展。 3. 房地产行业发展的趋势分析： 随着近年来房地产行业的高速发展，房地产开发企业进行着大规模的跨地域扩 张，房地产企业的优胜劣汰进程加快，企业之间的分化重组加剧，行业集中度快 速提升，公司的管理幅度迅速加大，企业业务间关联的复杂性急速增加，房地产 企业出现了集团化管理的发展趋势，企业管理者的关注焦点也正在发生着变化， 未来房地产企业的竞争和行业稀缺资源（特别是土地资源）的获得将更多地遵循 “资本为王、实力取胜”的游戏规则。目前，由于国家宏观调控的不断深入，更 加速了行业的洗牌，使行业向成熟期转变。目前的地产行业暴利时代将一去复返 了，但地产行业仍是国民经济中的重要行业。 三． 公司财务指标分析： 本次标的股票为光华控股，股票代码：000546。 四． 技术面分析： 1.大盘技术面分析： 以上是大盘的日 K 线运行图。从中可以看出，大盘正运行在下降通道中， 均线，MACD 都明确告诉了这一点。近几个交易日大盘更是出现了大幅下滑的 态势。技术面不乐观。 3. 个股技术面分析： 从上图可以看出 MACD，KDJ，BOLL 等指标都是空头排列，表明该股中长 期走势并不看好。选择该股的主要原因在于短期内有两个向下的跳空缺口， 且股价远离 5 日均线。 总结：目前国际国内的宏观环境并不乐观，且国家对房地产行业的调控不会