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以及经营现金流波动较大、盈利能力下滑等因
财务数据 素对公司的经营及发展可能带来一定的不利影
项目 2009 2010 2011 12 年 响。
年 年 年 9 月
现金类资产(亿元) 30.06 59.16 55.71 58.50 随着公司不断拓宽产品谱系、调整产品结
资产总额(亿元) 113.18 230.79 288.71 320.46 构，适应市场需求变化，并积极培育核心零部
所有者权益(亿元) 51.70 98.57 106.79 111.62 件自主研发能力及投资海外生产基地，公司有
短期债务(亿元) 30.01 64.47 72.34 74.50 望继续保持其在行业中的优势地位。
全部债务(亿元) 31.99 71.12 119.63 144.59 +
综合考虑，联合资信维持公司 AA 的主体
营业收入(亿元) 107.44 168.29 211.27 121.56
长期信用等级，评级展望为稳定，并维持“11
利润总额 (亿元) 10.28 18.72 15.76 2.97
柳工 MTN1 ”AA+ 的信用等级。
EBITDA(亿元) 12.23 20.99 20.81 --
经营性净现金流(亿元) 16.86 7.47 -23.82 13.36
营业利润率(%) 20.18 21.10 18.67 16.86 优势
净资产收益率(%) 16.66 15.82 12.24 -- 1．公司主导产品具有较强的竞争优势，装载
资产负债率(%) 54.32 57.29 63.01 65.17 机产品市场份额多年持续保持国内行业第
全部债务资本化比率
(%) 38.23 41.91 52.84 56.43 一，挖掘机产品位于国内品牌前列。
流动比率(%) 134.10 133.80 154.25 160.85 2 ．跟踪期内，公司各板块技术水平及产品结
全部债务/EBITDA(倍) 2.62 3.39 5.75 --
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