课件200812月11日.pptVIP

(二)2007年先進國家退休基金資產配置情形 國內股票 國外股票 國內債券 國外債券 現金 不動產 其他 澳洲 29 23 18 3 10 10 7 加拿大 20 32 29 1 1 7 10 日本 31 20 21 11 3 2 12 荷蘭 4 37 5 38 4 6 6 瑞典 25 23 31 11 0 5 5 瑞士 12 17 26 12 12 14 7 英國 26 30 26 4 7 7 0 美國 46 17 29 1 2 2 2 單位：％ 資料來源：UBS International pension fund comparisons 2008 * 基金運用 項 目 2008年計畫配置比例(%) 2008年10月 運用比例(%) 中心配置 自營 委外 自營 委外 1.存 款 27.0 - 31.86 - 2.貸 款 2.0 - 1.57 - 3.股 票 及 受益憑證 10.0 23.0 11.51 14.45 4.債 券 15.0 - 11.59 - 5.短 票 2.9 - 12.01 - 6.國外投資 5.0 15.0 11.67 5.34 7.黃金存摺 0.1 - - - 合 計 62.0 38.0 80.21 19.79 國內委託經營 委託金額：新台幣705億元 委託家數：10家 帳戶數：23 國外委託經營 委託金額：8億美元 委託家數：4家 帳戶數：4 舊制基金 (三)目前資產配置 * 基金運用 項 目 2008年計畫配置比例(%) 2008年10月 運用比例(%) 中心配置 自營 委外 自營 委外 1.存款 32 - 26.00 - 2.短票 3 - 0.92 - 3.債券 10 - 17.00 - 4.股 票 及 受益憑證 3 22 1.03 24.88 5.國外投資 5 25 15.64 14.53 合 計 53 47 60.59 39.41 國內委託經營 委託金額：新台幣900億元 委託家數：14家 帳戶數：32 國外委託經營 委託金額：15億美元 委託家數：4家 帳戶數：6 (三)目前資產配置(續) 新制基金 * (四) 2009年度中心資產配置情形 舊制基金 * 2009年舊制基金自營及委外情形 33％ 67％ 80％ 20％ 20％ 13％ 5％ 15％ * (四) 2009年度中心資產配置情形(續) 新制基金 * 2009年新制基金自營及委外情形 53％ 47％ 61％ 39％ 14％ 25％ 22％ 25％ * 三、勞工退休基金投資管理 * （一）基金監管之基本原則 安全性 流動性 專業性 透明化 獨立性 風險分散 收益性 基金 監管 * 參考先進國家 退休基金之資產配置 增加投資組合多元性 降低風險相關性 (二) 資產配置決策流程 擬定次年度基金資產配置 國內經濟金融情勢 廣泛研究分析 通過後據以執行 於變動區間內機動調整 提委員會議審議通過 * 進行最適資產配置組合委託研究設立動態現金流量財務演算模型 已委託國外著名專業顧問公司進行 期透過專案之專家學理及實務經驗，整合國際性資源，設立不同現金流量財務演算模型、基金投資決策與風險報酬預測 辦理情形 目的 預期效益 根據專業評估，規劃妥適之短、中、長期最適資產配置與監控架構，以獲取穩定收益並應對各種可能之現金流量 * （三）金融海嘯對退休基金之衝擊 全球房市泡沫影響經濟深遠，自2007年第1季危機開始發生以來， 經過一年餘，信用市場尚無法自泥淖中脫困，甚至殃及美國兩大 房貸機構，加上投機性買盤退場後之原物料產業亦未得資金青睞 ，致全球股市盡墨，外匯市場更出現美元獨強情況。 目前全球金融市場尚未止穩，接連傳出國際大型金融機構倒閉情 事，全球政府無不齊力投注大量資金、同步降息，或採取積極的 財政措施，期能穩定金融狀況並降低經濟衰退機率。 1 全球面臨1930年代以來最險峻的金融衝擊 1 1 * （三）金融海嘯對退休基金之衝擊(續) 1 全球股市履創新低歷史 2 受到國際原物料價格高漲、美國次貸風暴蔓延及國際金融事件 影響，全球主要股票市場2008年迄今表現均不佳，尤以新興市 場修正幅度為最。 美股自2007年10月11日高點開始下跌，1年來美股跌幅逾35%， 空頭期間迄今已持續逾1年。 歐洲股市亦受到國際金融動盪影響，倫敦金融時報指數今年以 來，跌幅亦逾35%。 2 * * * * * * * * * * * * * * * * * * 2008年12月11日 勞工退休基金監理會 黃主任委員肇熙 退休基