易哈佛期货从业-投资分析考试单重点整理.docxVIP

在线题库： HYPERLINK / / 手机版加微信号：ehafocom获取 计算题 如果期货保证金率是5%，保证金杠杆率就是20倍，那么，期货合约价值变动5%，期货保证金的投资收益率就是100%或者血本无归。 2、 3、 4 XP 系统计算e的6次方：输入6，Inv前的方框画勾，再点击ln即得结果 5、P61? 贴现率：3个月后到期应付100万元，现在银行只兑付98万元，则3个月的贴现率就是（100-98）98=2.04% 合年率8.16%，如果银行只兑付98.5万元，则3个月的贴现率就是（100-98.5）/98.5=1.52%，合年率6.08% 6、P90期末库存=期初库存+当期产量+当期进口量-当期出口量-当期消费 7、P129 盘面压榨利润+豆粕价格*出粕率（78%）+豆油价格*出油率（18%）-大豆价格 8、刚铁成本/吨=铁矿石成本/吨+焦炭成本/吨+400元/吨（生铁制成费）+450元/吨（粗钢制成费）+200元/吨（轧钢费） 9、P136 有色金属进口成本=（LME3个月期货价格+现货升贴水+到岸升水*（1+进口关税率）*（1+增值税率）*汇率+杂费 有色金属出口成本=（国内现货价*（1+出口关税）*（1-出口退税率）+运费+杂费）/汇率 10、P145? 进口到岸价=（（MOSE价格+贴水）*汇率*（1+进口关税）*(1+增值税率））+消费税+其他费用 11、P146 PTA生产成本计算： ? 国内PTA生产成本=-0.655*PX价格+1200元 ?? 国外PTA生产成本=0.655*PX价格+130美元 PVC生产成本计算： ?? 电石法PVC生产成本=1.45*电石价格+0.76*氯气价格 ?? 乙烯法PVC生产成本=0.48*依稀价格+0.65*氯气价格 进口单体法pvc生产成本=1.025*VCM价格=1.6*1.025EDC 12、P160 市盈率=∑(总股本*股价)/∑（总股本*每股收益） 市盈率是指指数成份股的总市值/指数成份股净利润 市净率是指指数成份股总市值/指数成份股净资产 13、P170债券的估值： V代表内在价值，A代表面值，y是该债券的到期收益率，T是债券到期时间，C是债券每期支付的利息。 14、P172 泰勒法则 15、P177 购买力平价理论 表示商品的本国价格 表示商品的外国价格 是汇率 相对购买力平价： 、分别代表当期和基期的汇率，、分别代表A国当期和基期的物价水平，、分别代表B国当期和基期的物价水平。 例如：假定同一组商品在英国由原先的5英镑上升到6英镑，在美国则由原来的10美元上升到15美元，那么英镑兑美元的汇率就会从1英镑2美元上升至1英镑2.5美元（=2*/=2.5） 16、P178 (1) 无抛补的利率平价。 假设投资期限为1年，i是本国利率，是外国的利率，即期汇率为e，投资者预期1年后的汇率为,则无抛补利率平价的表达式如下：i-= (2)抛补的利率平价 假设本国金融市场上一年期存款利率为i，外国金融市场上同种利率为，即期汇率为e（这里采用直接标价法），一年期远期汇率是f，则抛补的利率平价的一般形式为：i-=(f-e)/e 17、P286 组合投资型套期保值 某公司将在3个月后购买5000吨铜，该公司测算出3个月内现货铜的价格变动标准差σX=0.033，3个月内伦敦期货铜价格变动的标准差σQ=0.039，3个月内现货铜的价格变动与3个月内期货铜价格变动的相关系数ρ=0.85。根据以上数据，该公司可以算出其最佳套期比率为0.85× 0.033/0.039=0.72。由于伦敦铜的一手期货合约的标的是25吨，因此该公司应购买期货合约为5000/25×0.72=144手. ?R=ρσX/σQ ΔX为套保期限内现货价格的变化量；ΔQ为套保期限内期货价格的变化量；并且假定现货和期货二个市场价格的变动服从正态分布。 σX为ΔX的标准差；σQ为ΔQ的标准差； ρ为ΔX和ΔQ之间的相关系数；R为套期保值比率。 18、P314 正向期现套利成本=交易手续费+交割手续费+运输费+入库费+检验费+仓单升贴水+仓储费+增值税+资金占用费 2009年10月14日，上海天然橡胶期货1001合约价格为18790元/吨，当日天胶现货成交均价为17505元/吨，可知基差为1285元/吨。此时基差为负值，且绝对值偏高，出现了实物交割的期现套利机会。因此可以进行买入天然橡胶现货，并相应抛售在1001期货合约，以赚取中间的基差空间。 1、交易手续费：期货 3 元/吨，点胶费10元/吨，计13元/吨