到期收北益率的计算purpengs.pptVIP

到期收益率 主讲人：王志鹏 到期收益率的概念 到期收益率的社会效应 到期收益率的计算公式 到期收益率——概念 * 到期收益率的概念 一、到期收益率 (Yield To Maturity） 所谓到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。 到期收益率（YTM）到期收益率又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。 它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率，其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。 。 到期收益率——概念 * 到期收益率的概念 所谓的到期收益率是要在：(1)沒有违约风险，和 (2)債券不会提前被赎回的前提之下，所计算出的收益率。 。 我国沪市国债到期收益率图（截取自自百度百科） 到期收益率——计算公式 * 到期收益率的计算公式 计算标准 到期收益率计算标准是债券市场定价的基础，建立统一、合理的计算标准是市场基础设施建设的重要组成部分。计算到期收益率首先需要确定债券持有期应计利息天数和付息周期天数，从国际金融市场来看，计算应计利息天数和付息周期天数一般采用“实际天数/实际天数”法、“实际天数/365”法、“30/360”法等三种标准。随着银行间债券市场债券产品不断丰富，交易量不断增加，市场成员对到期收益率计算精