银行理财业务多化发展综述 .docVIP

银行理财业务多元化发展综述 　　１前言 　　随着经济金融环境的变化和行业竞争的不断加剧，商业银行的经营利润从传统的主要依靠存贷利差收入，逐步转向收入的多元化，来源于创新产品的中间业务收入。而近十年来，理财业务收入在中间业务收入占比逐年上升。相比银行传统的资产、负债业务，如贷款、存款、结算业务，以及代理缴费、资产托管等中间业务类型，理财业务具有产品种类繁多，组合形式灵活，涉及面广和服务综合性强的特点，是目前商业银行金融创新最活跃的领域。结合我国理财业务发展实践，从２００１年９月第一只开放式基金诞生，到２０１１年外汇、贵金属、银行理财产品及艺术品投资领域大放异彩。商业银行十年来推出的理财服务，在广大消费者中日渐获得最大程度地认可并接受。 　　２我国理财业务发展现状 　　２．１理财业务百花齐放，发展迅速 　　基金业务发展迅速。２００１年９月，我国第一只开放式基金———华安创新基金诞生，标志着我国基金业进入了一个全新的发展阶段。与此同时，银行业承担基金的托管、销售工作，也自此开展。１０年来，银行代销的资金存量已经有１２０亿元，发展到２０１０年年底接近１．９万亿元，增长了１６０倍，市场占比由１４％增长到２０１１年年底的７５％。基金业务有效地拓展了银行客户投资的渠道，满足了客户投资多元化需求。 　　理财产品规模及收入占比不断加大。自２００５年推出开始，理财产品即以其自身保本度高，收益稳定且大于同期定期存款利率、投资期限短、资金回笼速度快，而备受银行客户青睐。２０１１年上半年，理财产品是商业银行中间业务收入增长的重要引擎。理财产品的大热得益于通货膨胀与Ａ股走势持续低迷的大背景。加之人们理财渠道不多，银行理财产品的风险性相对较低，因此受到人们的热捧。截至２０１１年１０月底，银行理财产品发行数为１６５２７款，发行规模预计达到１４．６３万亿元，在２０１０年７．０５万亿元的基础上翻了一番。银行流动性紧张推高了银行理财产品的收益率。统计显示，２０１１年前三季度，银行理财产品平均年化预期收益率达到４．１４％，远超一年期定期存款利率，部分产品已超过５．０％。受到监管因素的影响，银行理财产品的发行环境日趋严格，三季度之后，一个月以下的短期理财产品刹闸，而一个月以上的理财产品仍然火热。 　　贵金属投资逐渐发展成为赢利热点。对于贵金属理财业务的推出及创新，离不开国家政策导向的支持。商业银行如中国工商银行，为更好地推进业务创新，成立产学研联盟的模式，提高对于国家政策的预测能力，针对相关政策可能带来的机会，提前制订产品创新预案。更为重要的是，在不违背法律法规、不有损社会公德的情况下，商业银行应当不遗余力的促进市场条件的成熟，积极为新产品能够投放市场寻求政策支持。２００６年，工商银行率先在个人网上银行推出了账户贵金属，满足了客户７×２４小时账户黄金交易的需要。此后，该行又在政策放开的第一时间率先推出了账户白银、账户铂金交易，并于２０１１年使账户钯金交易在该行的各个渠道得以投产。为该行的中间业务收入贡献不少，目前多家银行已重兵布阵账户贵金属。据工商银行金融市场部统计，截至２０１１年１１月末，工行账户贵金属交易额已突破９１００亿元，客户达３００余万户，分别比２０１０年同期增长约３８０％和８４％。 　　２．２理财业务发展存在瓶颈 　　基金及贵金属业务。基金的发售主体并非银行，而是基金公司，其产品种类、投资渠道、预期收益等重要指标并非由银行决定。因此，基金作为理财业务的发展好坏，银行作为代销主体而言，无从控制。贵金属业务的发展依赖于国家政策的扶植。其交易品种、交易渠道、交易方式均有严格的限制。商业银行只能在政策允许的范围内推出供客户交易的业务种类。并且，无论是账户贵金属，或是实物贵金属，其投资收益均具有一定的风险性，这与国内大多数客户普遍的“保本级”理财需求有一定的偏离。具备贵金属业务投资专业经验、并能依据国际形势做出准备判断的客户少之又少。而银行在提供此类投资服务时，只从中获取固定的手续费收入，当贵金属投资市场不景气、交易频率不高的情况下，此类投资获益有限。 　　理财产品。近年来，我国银行创新产品的品种日益丰富，如目前已推出的理财创新产品有百余种，但这些创新产品多以吸纳性、移植性为主，即通过模仿国外或同业的创新产品进行产品研发。其次产品同质化现象严重，一家银行自主研发出来的产品很快会被别的银行仿效。再则产品推出的动机很明显是为了抢占市场份额，而不是真正从银行本身的利益出发，效益观念淡薄。主要的表现为：理财产品区别度不高，人民币理财业务推出的目的主要是为了避免储蓄流向他行。各商业银行推出的理财产品，根据本金与收益是否保证，我们将银行理财产品分为保本固定收益产品、保本浮动收益产品与非保本浮动收益产品三类。另外按照投资方式与方向的不同分为新股申购类产品、银信合作品、ＱＤＩＩ产