消费者信息不准确时实施强制保险的福利分析.docVIP

PAGE PAGE 14 强制保险对提高保险市场效率的作用研究 ——基于对信息不准确保险市场的分析 周海珍 周海珍，浙江财经大学金融学院讲师，清华大学经济管理学院博士研究生 摘 要：本文以社会福利为衡量保险市场效率的标准，分析了在处于R-S均衡的保险市场中，如果有部分投保人低估自身风险，实施强制保险是否有助于保险市场效率的提高。作者首先证明了部分低风险投保人低估自身风险会使保险市场效率下降；然后通过比较实施强制保险前后社会福利的差异，得出结论：实施强制保险有助于社会福利的改善，从而可以提高保险市场效率。 关键字：信息不对称；信息不准确；强制保险；社会福利；市场效率 1 引言 对保险市场中信息不对称性的研究，一直是保险理论和实务研究所关注的重要领域。事实上，投保人对其发生风险损失的可能性缺乏正确估计也是保险市场中的一个普遍现象。一些对风险特别厌恶或处事极其谨慎的投保人通常会高估自身的风险，而另一些投保人则往往会低估自身的风险。特别是对某些特定风险，这种现象极为常见。例如在一次重大地震灾害发生后，当地甚至周边较远地区的居民往往就会出现高估地震损失风险的倾向；而当相当长一段时间内某一地区没有发生地震灾害时，当地及周边地区的居民往往会出现低估地震风险的倾向。尽管在某些地震多发的国家或地区都已经开设了住宅地震保险，但在没有实施强制投保的情况下，投保率一般只相当于全部家庭财产保单的10－20％，说明对于这种巨灾风险，大多数人对其发生的概率是低估的。而巨灾保险是一种具有正外部性的产品。居民缴纳保费购买巨灾保险,不仅能保障自己收入稳定,而且还能保证社会再生产的顺利进行[1]。但由于消费者对自身出险概率估计的不准确，会导致保险市场的均衡及其社会福利发生变化。Kleindorfer 和 Kunreuther (1983)[2]研究了消费者信息不准确对保险市场均衡的影响。他们认为如果竞争性保险市场均衡的存在和有效性都会受到投保人对自身风险错误估计的影响，特别是投保人对风险的低估更有可能会使他们所购买的保险保障不足。 投保人购买保险保障的不足会使得损失发生后，增加全社会的风险成本，同时也使市场资源配置达不到帕累托最优，因而需要政府进行一定程度的干预，而有效干预的方法之一则是实施强制保险。例如，Jost(1996)[3]认为，在责任保险中，强制保险能减轻肇事方自有财产不足所产生的外部性；Faure(2006)[4]则从信息不对称和外部性等方面分析了强制保险存在的必要性。而实施强制保险能否提高保险市场的效率，一直是保险监管经济学研究的主要问题之一，但目前还缺乏有力的理论佐证。从上世纪70年代开始，Pauly(1974，1978)[5] [6]，Johnson(1977)[7]，Dahlby(1981)[8]和Lereah(1983)[9]等都对在信息不对称市场上，强制保险的实施对市场均衡以及各类投保人的期望效用影响作过分析。 最近，Sandroni和Squintani(2004)[10] 还研究了在存在高风险、低风险和过度自信三种投保人的保险市场上实施强制保险的效应，认为虽然在仅存在逆选择的保险市场上，实施强制保险能得到帕累托改进，但如果市场上存在过度自信的投保人，因为强制保险会损害低风险投保人的利益，因而不再是一个帕累托改进。在上述这些分析中，所采取的方法大多是基于图形，而不是基于定量的分析。这些基于图形的分析基本是示意性的，缺乏规范性论证，容易带来直观上的误差，也不便于进行比较静态分析。因此，本文试图在沿用Dahlby模型的基础上，即允许投保人在参加强制保险以后再购买补充商业保险，建立一个数学模型，分析在信息不对称的保险市场上，如果又有部分投保人低估自身风险，实施强制保险是否能改善市场效率，从而论证制定强制保险政策的经济学基础。 本文后续各部分内容安排如下：第二部分构建了衡量信息不对称市场上，如果又存在信息不准确时的模型，证明信息不准确确实会使保险市场效率降低；第三部分定量分析了在这类保险市场中，实施强制保险对提高市场效率的积极作用；最后一部分为结论及展望。 二、信息不准确时保险市场的效率分析 假设一个消费者的初始财富为，出险概率为，损失后的财富为。他可以通过向保险公司支付保费（为简单起见，不考虑附加保费，因此是公平精算保费）来转移事故带来的损失。一旦发生损失，可以获得保险公司支付的补偿为。所以，我们可以用来描述一个保单。如果没有保险，该消费者的财富在“没有事故”和“有事故”两种状态下是；如果购买了保险，则是。 （一）供给函数和需求函数的确定 1、需求函数 假设市场上的消费者为风险规避型的，可以通过购买保险改变其在不同状态下的财富状况，并以效用最大化为目标选择是否购买保险以及购买的数量。进一步，假