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第五章 企业偿债能力分析 西华大学管理学院 彭丁 管理学博士 TEL学习目标 了解企业偿债能力指标的构成及意义 理解偿债能力的基本内涵 掌握各类、各种偿债能力指标的计算方法 熟练掌握及运用各种指标对企业的偿债能力进行分析 第一节 偿债能力分析的意义 有利于债权人判断其债权收回的保证程度； 有利于所有者判断投入资本的保全程度； 有利于经营者优化融资结构和减低融资成本； 有利于政府有关机构进行宏观经济管理。 偿债能力指标构成要素 短期偿债能力构成要素（流动负债） 流动资产 流动负债 长期偿债能力构成要素（非流动负债） 资本结构 筹资渠道 融资结构 企业获利能力 偿债能力指标构成的要素 短期偿债能力指标构成要素 短期偿债能力是指企业的短期债务（流动负债）可由预期在该项债务到期前变现资产来偿还的能力。短期偿债能力反映企业生产现金的能力，它取决于可以在近期变现的流动资产的数量。 主要指标：营运资金、流动比率、速动比率、现金比率 长期偿债能力指标构成要素 长期偿债能力指标主要反映企业偿还到期长期债务（非流动负债）的能力。 主要指标：资产负债率、产权比率、利息保障倍数 案例 A公司历史财务比率 A公司2008年12月31日资产负债表 单位：万元 A公司2008年度利润表 单位：万