第10棉絮章 短期筹资管理.pptVIP

* * 第十章 短期筹资管理 第一节 短期筹资政策 一.短期筹资的概念 短期筹资，是指筹资在一年内或者超过一年的一个营业周期内到期的资金，通常是指短期负债筹资。 二.短期筹资的特征 1.筹资速度快； 2.筹资弹性好； 3.筹资成本低； 4.筹资风险大。 三.短期筹资的分类 1.按应付金额是否确定为标准，可把短期负债分成应付金额确定的短期负债和应付金额不确定的短期负债。 2.按短期负债形成情况为标准，可把短期负债分成自然性短期负债和临时性短期负债。 四.短期筹资政策的类型 企业的营运资本按时间，分永久性营运资本和临时性营运资本。 永久性营运资本，是指满足企业对流动资产的长期最低需要的那部分流动资产。 临时性营运资本，是指随季节性需要而变化的那部分流动资产。 企业的三种筹资政策： 1.配合型筹资政策 原则：短期资产由短期资金来融通，长期资产由长期资金来融通。 2.激进型筹资政策 原则：短期资产和部分长期资产由短期资金来融通，长期资产由长期资金来融通。 3.稳健型筹资政策 原则：短期资产的一部分和全部长期资产用长期资金来融通，只有一部分短期资产用短期资金来融通。 短期融资 资产水平（元） 时间 0 图：正常的筹资组合 永久性流动资产 临时性流动资产 流动资产 固定资产 长期融资 短期融资 资产水平（元） 时间 0 图：冒险的筹资组合